【路演回顾】电力主设备管理市场现状及发展
作者： 头豹研究院
| 发布于: 修改于: | 雪球 | 转发：1 | 回复：0 | 喜欢：5 |
为电力设备提供体检服务，也称作为电力主设备管理，是为涵盖发电、输电、变电等环节的电力设备提供检测、运维的产品或者服务，其目的是使电力设备达到安全与稳定的运行环境，就像医生为人体检一样，体检者可根据其体检项目来了解自己的身体有没有哪个部位生病，可达到提前预防的效果以及在早期及时进行治疗。2月26日，头豹研究院分析师吴天天线上直播，探讨电力主设备管理市场现状及发展。全程干货满满，值得一同回顾。（点击此处观看路演回放）
此次路演通过详细梳理电力主设备管理行业现状、市场规模以及竞争格局等，分析其市场潜力和发展趋势。
电力主设备管理定义
电力主设备管理是为涵盖发电、输电、变电等环节的电力设备提供检测、运维的产品或者服务，其目的是使电力设备达到安全与稳定的运行环境。
由于电力设备在运行与使用过程中会出现磨损、腐蚀以及可靠性降低等问题，可导致技术性劣化与事故等情况，因而需对电力设备的电气、机械等状态进行检测与监测，作业人员从而能获取其运行状况、安全情况与运行直流等信息，在可能出现设备运行故障前进行维护与检修，来保障电力设备的安全性与稳定性。
电力主设备大致可分为两类，一类是电力一次设备状态检测，另一类是电力计量设备状态检测，这两类代表性设备包含开关柜、变压器、电缆、电能表等。其中检测方法涉及电学、光学、声学以及化学等领域以及脉冲电流、超声波等技术。
技术概述
中国电力主设备管理行业中，基础技术主要包括油色谱在线监测、局部放电在线监测、无源无线温度检测等。
● 油色谱在线监测技术：采用集控制、测量分析与一体的精密设备，对变压器等油浸电力设备进行在线检测，可及时准确检测出绝缘油中溶解的故障特征气体浓度及变化趋势。此技术具备灵敏性、快捷性与准确性，是应用于石油化工企业主流分析方式。
● 局部放电在线监测技术：是通过电力设备内部和周围空间产生一系列的光、电气和机械振动等物理现象和化学变化来为检测电力设备内部绝缘状态提供检测信号的技术。其中最广泛应用的方式是脉冲电流法。
● 无源无线温度检测：具备完全无源（不需要电池）、无线读取的优点，可解决电力设备测温要求绝缘等级高、耐高温等问题，其主要应用场景在变电站与配电站的高低压开关。
发展历程
随着中国对电网、 新能源的投入建设以及电动汽车产业的快速发展，电力主设备行业的检测技术亦不断升级迭代，中国电力主设备管理行业主要经历了4个阶段，分别是初期发展阶段、微机化阶段、数字化/网络化阶段以及智能化阶段。
在行业的初期发展阶段，电力检测设备的结构与原理简单、功能单一、灵活性差，其中物理模拟检测技术占地面积大、建设周期长、可扩展性与兼容性较低，需花费大量时间与人力。
随着微机化技术的发展，微机化阶段的电力检测设备具备动作准确率高、可靠性高、维护调试方便以及灵活性大等特点。
如今，电力主设备管理行业已步入智能化阶段，通过人工智能、“互联网+”与电力相结合，电力系统引入巡检机器人、电力互联网、能源互联网等新兴技术，实现全面感知、信息高效处理以及应用便捷灵活的电力主设备检测技术。
发展现状
从市场现状来看，其市场的快速增长与高集中度表明中国电力主设备管理行业处于高速发展阶段，其行业的特点主要体现在周期性与区域性两方面。
原因是电力主设备管理的对象为各类电力设备，而电力设备的销售依赖中国经济运行状况与固定资产投资规模，且行业下游电力设备制造企业同样与宏观经济高度相关，因此电力设备行业周期性与主设备管理行业呈现正相关关系，即电力检测业务基于国民经济状态存在周期性。
其次，由于受制于用电范围、运输距离等因素，除去少量具备较大影响力的国家级和行业级电力检测中心外，超50%的电力检测机构及企业（以中小型民营企业为主）在省份或一级区域或电力设备资源多的地方开展业务，即电力主设备行业具备区域性。
产业链全貌
从产业链角度来看，中国电力主设备管理行业产业链上游参与者为各类检测设备、检测耗材的生产厂商，比如电力检测设备厂商华电高科，微安电力，中国电科等。
中游参与者为电力设备检修、运维服务及产品的提供商，包括第一方检测机构 国电南瑞，第二方检测机构国家电网，第三方检测机构红相股份。
下游为电力设备制造业以及电力设备使用企业，主要分为电力设备使用企业与电力设备制造企业，其中电力设备使用企业包括输变电、配用电、铁路运输以及石油石化等各类应用场景。
1.产业链上游
从产业链上游端来看，参与者主要包括检测设备提供商以及技术支持机构，其中核心上游零部件包括红外热像仪、测量表计（电压表、电能表），分别提供红外热像仪技术产品和电能表检测技术产品。上游企业生产的电力检测、监测设备与零部件为通用产品，适用于超80%电力状态管理设备，门槛较低，因此上游议价权较低。
以红外热像仪为例，红外热像技术将电力设备中的温度信息（高于绝对零度（-273°C）的物体会发出红外辐射）有效识别并加以利用，且利用电子装置将物体表面温度分布转换成人眼可见的图像，可有效地对电力设备的温度以及运行状态进行检测、监测。
其中，红外热像仪整机毛利率达30%，以及红外热像仪在电力设备检测领域占比达40%。
以电能表为例，电能表检测技术专用于测量、记录与显示电路消耗电能的仪表期限，可协助企业或机构进行用电分析、电力检测以及电能管控。基于设备廉价、操作简便等优点，成为在电力主设备管理领域中广泛应用。
从成本结构来看，电能表厂商成本结构由销售成本、研发成本、制造成本以及原材料采购成本构成。由于中国电能表设备零部件产能不足，原料采购成本最高，达80%。销售成本与研发成本最低，为5%。其中，原材料成本最高的是集成电路，为50%。
由于电能表销售渠道为招投标模式，导致行业集中度整体偏低，据头豹研究院预测，此类代表性企业所处行业的市场规模在2021年将达219亿元。
2.产业链中游
中国电力主设备管理行业产业链的中游参与者主要聚焦于电气性能及安全、电磁兼容、通信规约、动态模拟以及正在兴起的网络 信息安全、可靠性等性能检验，属于高端技术密集型检测领域，因此对检测人员的经验及技术水平要求较高。
由于中游检测机构相对集中，市场议价能力强，其中中游企业平均电力主设备管理业务毛利率高达50%。根据其业务、技术等性质，中游领域企业可分为三类。
第一类为第一方检测机构，如南瑞， 东方电子，其电力检测业务毛利率在30%-50%区间。
第二类为第二方检测机构，是电网企业、发电企业下属的检测认证中心，为电力企业内部提供检测服务，其电力检测业务毛利率在45%-60%范围内。
第三类为此类企业独立于任何电力设备生产制造商以及使用方，向社会提供独立的第三方检测产品及服务。其电力检测业务毛利率在45%-55%范围内。
从2019年电力设备运维与检测业务营收来看，电力主设备管理行业产业链中游第一梯队的企业依次为红相股份、电科院与 开普检测，其中，红相股份为中游领域龙头企业，其2019年电力主设备管理业务营收达8.4亿元，同比增长25.4%。从业务占比来看，电科院的电力设备检测业务占比最高，达93.4%，为产业链中游领域内电力检测业务占比最高的企业。
3.产业链下游
中国电力主设备管理行业产业链的下游终端用户主要分为电力设备使用企业与电力设备制造企业，其中电力设备使用企业包括输变电、配用电、铁路运输以及石油石化等各类应用场景，产业下游电力设备使用企业领域内主要客户为国家电网与南方电网。
国网与南网两家企业占中国总体输电线路93.6%的市场份额，且从输电线路覆盖面积来看，两家公司占达96%。因此产业链下游电力设备使用领域内最大客户为国网、南网。
同时，电力设备制造企业页是电力主设备管理行业下游终端用户。随着2016-2019年中国环保政策的颁布，中国风力及光伏发电装机量迎来增长趋势，生产环保类能源发电设备的企业有望成为电力主设备管理产业链下游的核心客户，如 金风科技、远景能源等。
市场规模
中国电力主设备行业具备监测、检测技术手段广、测量设备种类多等特征，其中涵盖电力行业各个环节的电力设备，包括发电、输电、配电、送电等用电设备。
中国电力主设备管理行业市场规模连续5年保持稳定增长，从2016年的24.1亿元增长至2020年的28.7亿元，复合年均增长率为4.5%。同时，根据头豹研究院中性预测，2022-2025年中国电力主设备管理行业市场规模有望于在2025年达56.7亿元，主要原因有四个：
第一，中国对于电力设备运行效率、安全等方面的重视出台多项政策，推动电力检测机构量增长。基于国家能源局、国务院以及发改委在2018-2020年出台的鼓励与加强电力设备检测维护等利好政策，可直接推动电力主设备管理企业或机构的业务量增长。
第二，发电端、输配电端以及用电端的电量增长驱使电力设备运维需求提升。基于中国用电需求增长、全中国发电量的提升以及输配电环节的电量增多，行业上游端电力设备新增数量激增，推动电力主设备管理行业发展。
第三，电力主设备行业引入人工智能技术可刺激市场规模增长。基于传统的电力设备人工成本高、效率低、安全性低等问题，未来电力主设备管理行业将引入AI智能算法系统、智能巡检机器人等技术，其高昂费用可刺激电力主设备管理行业的交易规模增长。
第四，清洁能源催生新兴发电设备数量增长。随着中国环保发电政策的颁布，未来水电、风电以及光伏发电等清洁能源发电方式的发电量在2021年-2025年将迎来大幅度提升，将促使清洁能源发电设备数量的增长，催生更多设备运维需求。
竞争格局
行业内营收排名前三的依次为红相股份、电科院、 申昊科技。其中第一梯队的企业为电力主设备管理领域最早入局的参与者，第二梯队的企业主要在获取资质的省份或区市开展业务，第三梯队的企业为第三方盈利性机构为客户提供服务，年营收不超过1亿元，此领域内企业竞争激烈，尚未形成统一规模。
同时，行业竞争属性具备技术密集型明显，行业内企业以技术为主导技术性高的企业具备较强的定价权。其次为资金密集型特点，检测设备价格较高，进入此行业将面对资金形成的高壁垒。细分市场集中度较高的特点，单一技术领域竞争者较少，不同技术领域潜在竞争者较多。
驱动因素
行业的驱动因素主要有两个，第一是中国电力行业市场规模的增长带动电力主设备管理需求提升，截至2019年12月，国家电网公司售电量从2016年的3.5万亿千瓦时增长至2019年的4.5万亿千瓦时，CAGR为8.7%。同时，根据头豹研究院预测，电力行业总发电量将从2020年的79,446.2亿千瓦时增长至2025年的141,738.9亿千瓦时，复合年均增长率为12.3%，大规模的电力市场可催生更大的检修、运维以及检测市场。
第二是中国用电量的上升驱动电力设备检测发展，电作为下游用户端的必需品，中国全社会的用电量从2015年的55,500亿千瓦时增长至2019年的72,255亿千瓦时，CAGR为6.1%。其次，基于第二产业占全社会用电量的70%，且2015-2019年其用电量保持持续增长，因此随着第二产业以及中国全社会用电量的增长，用电设备量将增多，可直接带动电力主设备运维的服务需求提升。
行业痛点
中国电力主设备管理行业处于初期发展阶段，仍面临标准性、行业特性方面的问题，如行业具备天然局限性、缺乏标准商业模式、管理制度不完善与供应链整合度低等痛点，电力主设备行业仍需进一步完善标准商业模式、提高人员服务及管理质量以及大力推进行业人才招聘，为行业的可持续发展提供基础。
行业政策
从电力监测相关领域2018年-2020年的政策来看，如2020年国家能源局发布《关于加快能源领域新型标准体系建设的指导意见》指出各电力企业需加强设备检修维护，减少设备非计划停运。《2020年电力安全监管重点任务的通知》提出从完善法规体系、安全监管体系，加强发电安全监管、加强电网安全监管，打造“和谐”、“守规”的电力安全文化体系，政策大体围绕加强检测机构的布局、电力检安全的推广，从而使得未来更多电力企业加强设备检修维护，电力主设备管理行业未来有望随着新政策发布扩大市场。
发展趋势
发展趋势一：电力巡检机器人
中国电网智能化建设已成为电力行业首要发展战略，未来电力行业将会进行智能化转型，即智能电网，而电力巡检机器人作为智能电网发展的重要组成部分，可提升数据采集、海量信息处理、系统集成技术等方面能力，且有助于降低电力主设备行业内状态检修时的人力成本和提高安全性。
同时，电力巡检机器人可提高检测、监测效率以及降低人工作业安全风险，根据头豹研究院预测，中国电力巡检机器人市场规模将从2016年的4.6亿元增长至2023年的52.2亿元，CAGR为41.5%，届时利用机器人来监测、检测电力设备的方式将成为中国电力主设备管理行业发展的主要趋势。
从2019年国网集中招标情况来看，电力巡检机器人参与者较少，中标企业仅为11家， 未来3年有望迎来爆发增长时期。
发展趋势二：“ 无人机+AI智能分析系统”
第二个发展趋势是融合 无人机与AI智能分析系统，直升机与无人机巡检方式在电力主设备管理行业以及运维作业时为主流方式，但随着无人机方式巡检采集的信息量增加，无人机在采集数据量、数据有效性、分析处理及时性等方面仍存在痛点，如缺乏现场缺陷诊断、目标补充拍摄等功能。基于以上因素，未来电力主设备管理将采取“无人机+AI智能分析系统”的方式。同时，随着工业无人机市场规模的增长（2016-2020年CAGR为50%），未来AI智能分析系统的引入将刺激电力主设备管理领域市场需求的提升。
专家观点
通过与在电力行业以及电力主设备管理行业具备多年的从业经验的专家交流中发现，规避行业投资风险的方法是规避投资在传统类主设备制造领域的部分企业，此类企业以电力一次设备生产为主，其市场已饱和，且此类企业发展过度依赖于新技术，因此此类企业未来可能面临一定市场风险。
其次，有两点可以体现此行业内企业的核心竞争力，其一是研发新技术的能力，包括投入到新技术研发以及生产的资金、人才以及解决技术痛点的能力。其二是行业内标准制定的程度，主要体现在企业参与此行业的时间，即是否具备足够的项目技术经验沉淀去支撑制定行业统一标准的能力。
最后，企业盈利能力水平为体现行业内企业投资价值的重要参考标的，基于行业内商业模式的多样化，以及行业具备技术为主导的属性，从投资的角度来看，以技术发展为主要商业模式企业在未来更具备较强竞争力。
总结
最后，此报告综合发展历程、主要技术、市场规模、驱动因素、发展趋势、行业痛点等多方面的分析，得益于中国政策支持、发电端、输配电端以及用电端的电量增长、清洁能源等驱动因素下，电力主设备管理行业将迎来持续的快速发展时期。
此外，该行业具备天然局限性、缺乏标准商业模式、管理制度不完善与供应链整合度低等痛点，电力主设备行业仍需进一步完善标准商业模式、提高人员服务及管理质量以及大力推进行业人才招聘，为电力主设备管理行业的可持续发展提供基础。
以上是此次路演的全部内容。未来头豹还将推出更多精彩的行业报告分享，感兴趣的小伙伴记得关注我们。如果大家对电力主设备管理或者其他行业有新的想法或见解，欢迎到头豹科技创新网头条号、头豹微信公众号、头豹研究院雪球号和新浪微博号与我们交流，或扫描分析师微信二维码进行深度沟通，期待与您再次相遇。
主讲分析师介绍
吴天天，头豹研究院分析师，重点关注人工智能、通信等多个领域的发展。吴天天先后发布多篇人工智能、通信领域相关行业概览及深度研究报告，覆盖智慧通信建设、人机交互产品等细分市场。
#电力主设备管理# @今日话题