览海医疗报告

作者： 早睡无烦恼

发布于:2022-11-07 11:35 修改于: 2022-11-28 15:09

雪球

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资产：

三个门诊、三家医院，均处于上海黄金地段，地理位置优越。

康复医院：已运营。

骨科医院：框架基本完工。重新设计床位，从原来的高端，转向中高端。明智的改变。

禾丰医院：览海集团控股，未建设。

总资产20多亿，负债较少，净资产18亿多。

目前，受口罩影响（很多病自动消失），医院受到较大冲击。几乎所有上市医院都巨亏。海医的亏损相对很少，2022年半年仅亏损一亿。

管理层和医疗团队倪小伟、范颂杰、王化军、陈文华等核心人员都是从业多年的精英。

上海新虹桥国际医学中心。

康复医院 

 建设中的骨科医院

股东和股价

 前四大股东持股55%，集团持股3.84亿股，上寿持股1.02亿股，海运持股0.778亿股，最新估算前十大股东持股60%。除前两百名的两万多股东占比超过99%，这些散户持有约10%的股份，平均持有仅5000元。持股已超高度集中。

自上三板，已经成交9000万。成交数量约6600万股。跑掉大概4千万股，股价已经跌到了整理期价，基本处于历史最低点。整理期进来的几个大散户基本清仓了。现在可能只有前四大股东和赵周生没动过，赵自从18年初陪MI进入海医，到现在亏损80%，没有卖出一股，对MI是真爱。

人口和国家

目前，国内最大的压力并不是口罩，口罩终会过去。已经开始暴涨的老年人，却是压在未来数代人头顶的大山。而且是最最沉重的压力。

今年是大陆人口拐点。大陆人口将首次下降。

大家可以看到60-64到65-69的断崖。62年开启的最大婴儿潮，其实已经到退休年龄了。只是受口罩影响，大众的感知暂时不那么强烈。未来几十年，每年将新增一千多万老年人。婴儿、少年、青年等将大幅减少。只有老年人会急速增加。

以上海为例，上海是中国老龄化最严重的城市之一。在2030年将达到老龄化顶峰。

跟老年人相关的产业，养老、康复、骨科、殡葬等将是未来三十年的黄金赛道。（福寿园今天大涨，市场反应过来了）

近期密集出台的养老金相关政策，便是反应之一。可以预见，GJ大力支持养老设施建设ZC将很快出台。

上海新虹桥国际医学中心

10月28日，《上海市促进虹桥国际中央商务区发展条例》《条例》特别围绕加强新虹桥国际医学中心建设，支持园区“发展医疗服务贸易，建设国际健康旅游示范基地”。支持公立医院与新虹桥国际医学中心开展医疗合作，探索科学合理的收益分配使用机制。

本市加强商务区内的医疗机构建设，给予医疗服务准入、医保定点等支持，推进商业健康保险模式创新。对商务区内社会力量举办的医疗机构配置乙类大型医用设备实行告知承诺制，按照国家规定对配置甲类大型医用设备给予支持。

 公司层面

MI捅了个大篓子，诉讼缠身，具体债务未知。但他的上海人寿肯定是保不住了。大概率是上海GZW接盘。现在争夺的重点是海医的控股。

假设债务太大，交出上海人寿依然保不住，海医也得交给GZW。这时上海GZW持有一半海医股权，处于绝对控股地位，是特大利好。

假设债务适中，不需要交海医。MI现在依然主持公司事务。股价逐步回归净资产。骨科医院建成后，价值将大幅提升，净资产估计到30亿。

不管从国家人口大周期，上海市ZC中周期，海医的小周期等各个周期来看，海医都如一个被压缩到极致的弹簧，已经到了爆发的前夜。

总之，MI退不退出，都不影响股价先回归净资产。

之后不管是国家支持养老设施建设，还是上海GZW控股或者提供大额贷款，还是骨科医院的初步完工，任何一个都会支持海医的爆发。

整个ZG股市，股价低于净资产这么多，资产质量还这么硬的，只有海医一个。

因为某些原因，海医被压的这么惨。

未来30个交易日，股价回归净资产1.8元的概率为90%。

股价始终围绕价值波动。炒股嘛，没什么秘密，低价人少的时候抄底，人声鼎沸高估时撤退。

$海医5(NQ400155)$  $福寿园(01448)$  $ST大集(SZ000564)$ 

以上仅供参考，不作为投资建议。