大国博弈，稀土核心，如何通过ETF布局稀土产业

作者： 评研阁

发布于:2022-05-26 12:59

雪球

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稀土一直以来都是各国博弈的焦点，中国工程院院士李卫的话：“稀土这个产业说小很小，说大很大！小到手机、电脑硬盘，大到国防军工、航天航空都离不开稀土，当前热门的新能源车、物联网、智能机器人也需要稀土。”

尤其最近几年 新能源和科技领域的迅猛发展，导致稀土供不应求，价格持续狂奔，相关产业链也水涨船高。

根据 $稀土ETF基金(SH516150)$ 统计，我国稀土占据多个世界第一。

①资源储量世界第一，2021年全球稀土资源总量为1.2亿吨， 中国稀土储量4400万吨，占比37%。

②产量世界第一，2021年全球稀土产量约28.0万吨， 中国稀土产品为16.8万吨，占全球产量60%。

③进出口量世界第一，2021年 中国稀土出口4.9万吨，进口约7.6万吨，进出口量世界第一。

④消费量世界第一，2021年中国的稀土消费量约为全球的68%。

从需求结构占比看，目前稀土旺盛需求主要有以下几块：

（1）新能源汽车

从产品渗透率看，新能源汽车已经进入高速发展期。而电机是 新能源车核心部件，其中永磁同步电机占据绝对优势。

数据显示2019年我国永磁同步电机装机量占比达到97.5%。在永磁同步电机中，磁性材料占到总成本的30%，所以说 新能源是未来稀土消费的核心增长点。

预计2025年电动车年销量将突破2100万辆，对应稀土相关材料消费量将超过5万吨，5 年间复合增速达47%。

（2）风力发电机

平价上网倒逼风电行业要提升发电量，降低载荷、减少成本，风机大型化趋势清晰。随着风机大型化，永磁电机渗透率有望逐步提高。

预计2025 年全球风电新增装机容量超过150GW，对应稀土相关材料的消费量将超过1.1 万吨，5 年间复合增速6%。

（3）变频空调

变频空调的压缩机电机是永磁电机。永磁体就是稀土。平均一台制冷量在3200W的1.5匹变频空调需要用100克左右的稀土。共有两种，一种是铁氧体永磁材料，一种是钕铁硼永磁材料（含稀土元素）。

压缩机是空调的心脏，其转速直接影响到空调的使用效率，变频器就是用来控制和调整压缩机转速的控制系统，使之始终处于最佳的转速状态，从而提高能效比(比常规的空调节能至少30%)。

（4）工业电机

现在按照工业电机的规划到2023年高效节能电机年产量达到1.7亿千瓦，在役的高效节能电机占比达到20%以上，我们现在公开数据就是中国工业电机的总产量2020年是3.3亿千瓦，同比增速是10%，这样的话我们估计到2023年，整个工业电机的需求大概年均复合增长1.1%，就是每年增长10%。

对于稀土的重要性，有一个常用比喻：石油是工业的血液，稀土是工业的维生素。

全世界绝大部分稀土依赖中国，美国也不例外。美国政府问责局曾发布一份报告，其中提到：“如果中国禁运稀土材料，那么中国之外的几乎所有汽车、 计算机、智能手机和飞机装配线都可能被关闭，依赖稀土的美国和北约武器系统也将如此。”

未来随着相关产业的兴起，稀土只会越来重要。

从稀土指数分布看，稀土行业主要涉及稀土、磁性材料、风电整机、锂、钨等。

嘉实中证稀土产业ETF（516150）前十大成分股如下。

未来稀土依然是大国博弈的一部分，从投资角度看，稀土具有一定稀缺性，但稀土产业涉及公司广泛，从上游、中游到下游，有大量的相关产业公司。

尤其上游产业，矿产是决定公司未来的重中之重，如果对公司已有矿产和未来规划不够了解，很难找到真正优质的稀土公司。难以选择时，可以考虑通过基金布局，尤其行业头部基金嘉实中证稀土产业ETF（516150）。

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