宁德最后赚的肯定是股民和基民的钱啊，这还用想？
宁德究竟赚了谁的钱
作者： 古董鱼
| 发布于: | 雪球 | 转发：24 | 回复：170 | 喜欢：24 |
2022开年市场跌成这样是远远没想到，今天最高兴的一件事就是宁德年报预告。只能用四个字形容，远超预期。
远超我的预期，我相信也远超市场的预期。之前一致认为原材料涨价会反噬电池的业绩，从赣锋、华友、亿纬等的业绩预告确实也可以说明原材料涨价确实影响了电池厂的利润。交流下来，除了特斯拉其他车企都去年Q4都给电池厂涨价了，一直没有拿到特斯拉给宁德涨价的消息，一直不敢确定宁德的业绩影响几何。今天看到了业绩预告，牛逼！
宁德Q3净利32.67亿元，据此计算，Q4净利预计62.49亿元-87.49亿元，环比增长91%-167%。Q4净利润100%以上的增幅，真是牛逼。
下面是WIND的预测，不是啪啪打脸，只是谁也没想到。
特斯拉四季度产量环比增加了30%不到的产量，特斯拉也是宁德最大的客户，就算四季度宁德所有的动力电池客户都增加了30%销量，也就是营收增加了30%以上，而净利润增加了100%。只有两个理由可以解释，成本降低了+涨价了。
四季度碳酸锂环比三季度均价涨了快1倍多，而丝毫没有影响宁德利润。说明宁德拿货价远低于市场价，最后的结果是量价齐升。
宁德最后赚了谁的钱？即没有赚上游的钱，因为 特斯拉利润超预期。也没有赚下游的钱，赣锋、华友、德方、恩捷...一众电池材料厂商也都超预期。不破坏生态链的钱，是可以持久的，宁德赚的是自己的钱。只能说对上游的话语权和下游的控制力远超预期，赚的是市场规模的钱，这也就是所谓的制造业规模优势，真是TMD的吓人。
我能想到另外两个最像宁德的公司就是 比亚迪和 隆基，如果需求在那，市场占了，赚钱是迟早的事。
$宁德时代(SZ300750)$
$比亚迪(SZ002594)$
$隆基股份(SH601012)$
精彩讨论
老师们救救我2022-01-29 09:25
陈达美股投资2022-01-29 10:51
宁德在面对上游成本暴涨的情况下能稳住利润率固然牛逼，但我觉得看到净利爆表那么嗨往往是投资新手容易犯的第一个错，为啥，因为净利是可以通过财技做的，任人装扮的小姑娘。销售收入是如何确认的？研发服务怎么控制的？前期减值转销如何操作的？都需要仔细研究。
不懂得学2022-01-29 09:16
宁德赚的，还不够海控隐藏的
SevenYearUP2022-01-29 11:33
研究得这么透彻，猜你是不是把宁德卖飞了？
皮皮熊和皮皮猫2022-01-29 11:38
这个评论这么多点赞。。雪球用户的水平堪忧了
全部讨论
老师们救救我
2022-01-29 09:25
查看6条回复
宁德最后赚的肯定是股民和基民的钱啊，这还用想？
陈达美股投资
2022-01-29 10:51
查看37条回复
宁德在面对上游成本暴涨的情况下能稳住利润率固然牛逼，但我觉得看到净利爆表那么嗨往往是投资新手容易犯的第一个错，为啥，因为净利是可以通过财技做的，任人装扮的小姑娘。销售收入是如何确认的？研发服务怎么控制的？前期减值转销如何操作的？都需要仔细研究。
不懂得学
2022-01-29 09:16
查看12条回复
宁德赚的，还不够海控隐藏的
夏洛特烦
2022-01-27 22:32
宁德几个跌停？这么严重的泡沫
大A就是大A杀
2022-01-27 23:01
隆基就拉倒把，硅片谈不上有什么优势
空白333
2022-01-29 11:17
别人预增的理由写的清清楚楚了还在在那猜，关键词储能业务渗透率提升，带动电池销量增长，新建产能释放，降本增效。
有刺客鸭
2022-01-27 22:33
特斯拉也没怎么涨价吧，至少远没有上游锂矿涨的这么多，那这个上中下游的毛利空间是哪来的。。
估值与价值
2022-01-29 12:30
估值先跑，利润在后面追，利润追啊追，估值就在那里等啊等！好不容易等到利润了，估值又折返着跑回来，利润又反过来追估值！
爱德华夏侯惇
2022-01-29 10:05
也有可能是为了出货，赚韭菜的钱吧？毕竟中国公司的财务状况只有天知道。
睿赢研究
2022-01-29 09:22
说到底赚车主和补贴的钱