腾讯2022年9月及Q3游戏流水跟踪

作者： 达尔文01

发布于:2022-10-11 15:33

雪球

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腾讯2022年8月游戏流水跟踪及其他

腾讯2022年1-9月份游戏流水如下：

（以上数据来源七麦、单位：万美元、仅国内ios渠道）

1、游戏收入：9月同比增长2.78%，环比-9%（暑假因素）；Q3整体同比增长3.19%；

2、游戏表现（重复8月观点）：

除《王者荣耀》以及新发布的游戏外，其他游戏收入全面下滑，说明整个游戏收入端受到外部收入群体和游戏生命周期影响非常严重，未来可能改善的点：新的长生命周期游戏发布、用户收入端改善、消费欲望提高，目前可能看得到的只有新游戏的表现了；

3、监管环境（重复8月观点）：

（1）游戏版号：2022年9月13日晚，国家新闻出版署更新了今年第5批国产网络游戏版号，本次共有73款游戏获批。数据显示，在本次获批的游戏版号中，移动游戏依旧占据主流，共有69款移动游戏获得版号，背后包括 网易、 心动公司、 中青宝等多家知名厂商。截至目前，2022年累计发放游戏版号314款。—— 腾讯的重要游戏版号，还需要等到最后，监管的态度与意思其实很明显，至少版号的中短期影响因素可以消除；

（2）中概股：根据中美在8月底就中概股审计达成的协议，中国证监会将安排在美上市的中国公司及其会计师事务所将其审计底稿和其他数据从内地转移到香港，在9月中旬接受美方检查。整个过程需要8到10周，或在2022年12月初得出检查结果。——中概股的未来方向，不仅仅影响 腾讯接近1万亿的投资资产公允价值，也影响市场对于腾讯的估值偏好，至少目前是在往好的方向发展。

4、回购减持：8月份， 腾讯继续回购、大股东继续减持，严重影响短期的估值偏好与股价，什么时候会是截止点？个人猜测，大概率美联储结束加息，美股市场缓和，大股东通过减持回购达到市值管理的需求减弱为止，也许需要等到Q4；

5、Q3预测：营业收入同比0%左右，1400亿左右；净利润同比-25%左右，300亿左右；1-9月累计净利润700-750亿区间；全年预估1000-1100亿区间；

6、投资交易：8月份无任何交易；

7、阅读推荐：《更富有、更睿智、更快乐》非常不错的一本书，对不同的价值投资经理的采访与记载，有查理芒格、邓普顿、马克斯以及其他不错的投资人，有些共性、也有差异点，是一本穿越寒冬不错的读物；

8、投资感悟：

8.1 心理建设：只要把投资生涯拉长，大幅的回撤必然会出现，这是没有人可以避免的，例如50%的回撤。提前做好心理建设，这是我们面临寒冬不慌的心理基础，至少有个预期在，困难来了，能够做到一点：哦，这不就是我意料之中的吗？就不会自乱阵脚。同时，也利于我们在牛市中保持清醒的头脑，牛市赚了80%，净值1.8，回撤50%，净值掉到了0.9，也是亏钱。所以在牛市中的投资决策也需要保持谨慎、留有安全边际。

8.2   财务基础：作为一名职业投资人，一定要构建坚不可摧的财务体系，无论是个人还是家庭，都需要充足的现金流，是我们抵御寒冬的唯一法门，手有余粮不慌，不然很容易乱了阵脚，影响心态。心态变了一切都会变了。人们往往会因为一个悲剧，而引发出接二连三的悲剧，也就是祸不单行，核心因素还是心态。

8.3 策略有效性：没有一个投资策略可以保证每年赚钱、也没有一个市场可以保证每年赚钱，所有投资策略本质都是概率与胜率的平衡，所以一定是时而有效、时而无效，不能因为市场不给机会就否定投资策略，这个很容易导致左右打脸、风格漂移；

其他：现在的内外部环境很复杂、也很悲观，但是所有的机会都是在悲观中孕育的，未来是什么样，谁也不知道，多关注企业、少研判市场，可能是我的唯一想法。

$腾讯控股(00700)$  $小米集团-W(01810)$  $美的集团(SZ000333)$ 

以上仅个人投资记录，不构成投资建议。

2022-10-11 上海