看到联想就不想买
比较一下两只超大规模的中概互联ETF
作者： ZPVermouth
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#聊聊中概互联ETF的“抄”能力# #2022我的港股投资主线# #中概互联#
$中概互联ETF(SZ159605)$
$中概互联网ETF(SH513050)$
$恒生互联网ETF(SH513330)$
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有两只规模较大的 中概互联ETF，分别是：
中国互联网ETF（513050）
恒生互联网ETF（513330）
一、基金概况
注意中国互联网ETF（513050）总是存在不小的溢价：
上周五513050的溢价率接近5%，513330的溢价率为1%左右。
二、指数比较
（1）基本比较
恒生互联网科技业指数（HSIII）成立较晚，因此累计涨幅受到很大限制。
（2）基本面
从基本面情况来看， 恒生互联网科技业指数的估值更低一点。
（3）财务
从财务数据上看， 恒生互联网科技业指数的每股收益和ROE均高于 中国互联网50指数，而恒生互联网科技业指数的每股净资产略低于中国互联网50指数。
综合来看 恒生互联网科技业指数的财务情况略优于 中国互联网50指数。
（4）风险比较
恒生互联网科技业指数的期间平均收益率和年化收益率均高于 中国互联网50指数。
恒生互联网科技业指数的期间收益标准差、年化波动率和标准差系数均低于 中国互联网50指数，也就是说恒生互联网科技业指数的稳定性要强于中国互联网50指数。
三、基金持仓比较
（1）十大权重
中概互联网ETF（513050）和 恒生互联网ETF（513330）的主要区别在于前者既投资美股又投资港股，其中投资港股比例较高。
中概互联网ETF（513050）第一大重仓股 腾讯控股权重很高，接近整个ETF的1/3。
（2）特有样本
中概互联网ETF（513050）的特有重仓股是百度、 拼多多和 携程。
恒生互联网ETF（513330）的特有重仓股是 中芯国际、 联想集团和 金蝶国际。
两只ETF特有重仓股占净值比都不高。
四、业绩表现
从近一年的业绩走势来看， 恒生互联网ETF（513330）的回撤幅度要低于 中概互联网ETF（513050）。
如果从每个季度的业绩表现来看，也能够发现同一时间段 中概互联网ETF（513050）的回撤幅度稍大。
五、投资者结构
中概互联网ETF（513050）的投资者结构很有意思，机构投资者占比高达52.15%。
通过基金公告数据也能发现 中概互联网ETF（513050）的机构投资者持有比例不断提升，并且在2021年超过了个人投资者。
六、风险比较
贝塔系数主要用于衡量基金相对于市场波动的变动情况。贝塔系数越高，说明该基金的风险也越大， 恒生互联网ETF的贝塔系数低于 中概互联网ETF，说明前者的涨跌幅相对于市场波动要比后者小一点，恒生互联网ETF的安全性相对来讲高一点。
恒生互联网ETF的收益标准差也要低于 中概互联网ETF，说明恒生互联网ETF的稳定性更好。
基金的下行风险与最大回撤是对应的，下行风险高时最大回撤也大。 恒生互联网ETF的下行风险低于 中概互联网ETF，最大回撤也小于中概互联网ETF。
七、费率比较
恒生互联网ETF和 中概互联网ETF均为场内ETF基金，交易时只考虑券商佣金，其他参考费率主要是基金运行的管理费和银行的托管费。
中概互联网ETF的管理费率和托管费率均高于 恒生互联网ETF。
总结：
（1）中国互联网ETF（513050）和 恒生互联网ETF（513330）都是典型的 中概互联基金，两者的投资标的有所差异。
（2）中国互联网ETF（513050）的稳定性不如 恒生互联网ETF（513330），其波动性较强，取得超额收益的风险较高。
（3）中国互联网ETF（513050）和 恒生互联网ETF（513330）目前追踪的指数估值都非常低，可以考虑入场。
（4）中国互联网ETF（513050）的管理费率和托管费率要高于 恒生互联网ETF（513330），因此我更青睐恒生互联网ETF（513330）。
（5）中国互联网ETF（513050）重仓了很多美股上市的互联网企业，如果这些企业在打压下不幸从美股退市，这只基金需要一定的时间去处理。
精彩讨论
一圆大叔2022-03-18 21:41
不明真相的新鲜韭菜2022-03-18 21:08
最重要的是成份！恒生的成份太差
CM札记2022-03-20 13:33
我买的恒生互联ETF，看中低手续费，低溢价，均衡的持仓比例，还有不用操心美股退市，应该说除了联想，其他没毛病。
心如止水19712022-03-20 17:30
不错的，中概互联ETF和恒生互联ETF比较，收藏了。
全部讨论
一圆大叔
2022-03-18 21:41
查看5条回复
看到联想就不想买
不明真相的新鲜韭菜
2022-03-18 21:08
最重要的是成份！恒生的成份太差
CM札记
2022-03-20 13:33
我买的恒生互联ETF，看中低手续费，低溢价，均衡的持仓比例，还有不用操心美股退市，应该说除了联想，其他没毛病。
心如止水1971
2022-03-20 17:30
不错的，中概互联ETF和恒生互联ETF比较，收藏了。
牛百山
2022-03-18 21:07
广告？
姜汁醋皮蛋
2022-03-20 16:16
风险高，超额收益也高。
银粉酒粉
2022-03-20 10:20
转
月月买基
2022-03-19 10:03
159605三连涨停，还溢价，换仓何乐而不为呢
守望价值daaj
2022-03-18 19:39
请问这些数据从哪可以查到？谢谢分享
ZPVermouth
2022-03-22 20:07