强烈看好！团购模式+预制菜，新消费时代，谁将成为“黄金坑”？

作者： 灵plus

发布于:2022-04-15 20:13

雪球

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早盘直接跌麻了，短线情绪全s，新能源权重继续砸，降Z利好竟然只维持1天

昨天有不少刚刚起势的低位龙， 皇台酒业， 八一钢铁， 长久物流，多好的走势全被大盘情绪糟蹋了

！

午后也没有救场，毕竟周三刚充完钱，不会这么频繁发力...

其实近期市场的病根子，还是经济问题:

谁也不知道疫情何时结束，也不知道俄乌冲突何时结束，生产都要断了，更没人愿意大手大脚的搞经济，实体，互联网，股市都在寒冬中。

近期的市场炒作，也大多不看业绩，不看逻辑，而是依靠预期。经济被不确定性压抑到了极致，资金现在做的，都是骨子里渴望的方向。

渴望出门旅游，渴望消费的恢复，渴望与朋友把酒言欢，渴望经济早日回到正轨，所以这段时间的拉升板块，大多是旅游，物流，消费系：

仓储物流+旅游，已经走出一波小行情了，而消费系的绝大多数个股幅度有限，还在慢慢修复，短中期的反弹机会值得期待。

而且盘后央妈实锤了降Z时间点，五一节假日的消费估计能持续走一波了！

总而言之，像这种弱势筑底行情，资金势必会轮动拉升不同的赛道，不断试盘。多了解些低位赛道，才能更好把握住轮动的节奏，未雨绸缪！

灵儿今天特地针对消费低位，整理了一篇消费行业深度研报！

以下是研报内容，希望大家认真阅读：

投资要点：

1.复盘武汉经验，疫情拐点促消费

2.消费习惯大变革，后疫情时代的机会

3.中式餐饮“工业革命”，预制菜供需催化 $九安医疗(SZ002432)$     $以岭药业(SZ002603)$     $宁德时代(SZ300750)$   

虽然国内疫情仍在高位运行，防控形势严峻复杂，但是相关防疫措施正在有效落实，预期后续将迎来动态清零。而根据武汉经验的复盘，疫情好转后或将促进消费报复性复苏。

除此之外，疫情带来居民消费习惯的改变，随着疫情防控进入常态化，家庭集中补货以及囤货需求的提升使得必选消费品持续受益，预制菜也将迎来供需催化新机会！

复盘武汉经验，疫情拐点促消费：

2022年3月以来国内新冠疫情反复，上海、吉林等多地区奥密克戎本土确诊数和无症状病例数呈现快速增长趋势。根据国家卫健委数据，上海市累计报告感染者逾150000例，发生了较多的社区传播并已外溢至全国21个省71个市，防控形势非常严峻。

国家卫健委已从全国15个省份调派医务人员 3.8 万余人和每日238万管核酸检测的力量支援上海，多地疫情转好为本轮疫情尽快实现“动态清零”目标提供了宝贵经验。虽然上海疫情新增病例（含无症状感染者）还未达到拐点，但政策层面拐点已经出现，预期后续将迎来动态清零。

复盘2020年的武汉经验，当年社会消费品零售额累计值为 39.20 万亿元，同期下降3.9%，其中四个季度单季同比分别-19%/-3.9%/+0.9%/+4.6%。

疫情初期消费市场受冲击明显，居民消费信心萎缩、消费渠道受阻导致社零总额大幅降低，然而随着疫情防控形势不断好转，以及中央和地方的多项政策措施持续显效，市场主体加快复商复产，消费拐点迎来爆发式反弹！

借鉴上一轮大规模疫情的历史经验，渠道层面，线上购物仍是大众首选的消费场景；细分品类层面，“吃类和用类商品”必选消费将恢复景气，消费有望迎来报复性反弹！

消费习惯大变革，后疫情时代的机会：

社区团购是依托社区和团长社交关系，实现商品流通的新零售模式。自 2016 年模式确立以来，行业历经兴起、泡沫和洗牌，2020 年在疫情催化下再次迎来爆发式增长。

2020 年新冠疫情的爆发深刻改变了消费者的购物方式和信息获取方式：由于疫情期间的封控管理，居民外出困难，购物渠道受阻，社区团购凭借其销售品类以日常高频、刚需的生鲜食品为主、统一采购配送解决了“最后一公里”等优势，受到消费者认可。

根据商务部数据，疫情期间消费者通过社区团购购买生鲜的渠道占比由疫情前的2.1%大幅增至 11.9%；近 1/4 用户在疫情期间首次尝试使用社区团购以满足日常生活需求，用户渗透率进一步提升。受益于上一轮疫情中居民消费习惯的养成，社区团购平台的用户渗透率大幅增加。本轮疫情中社区团购再度发力，成为家庭买菜的主要渠道，相关平台有望持续受益。

中式餐饮“工业革命”，预制菜供需催化：

根据数据统计，2021年中国餐饮市场总规模约4.6万亿元，其中中餐占据3.6万亿元市场份额，中餐可以进一步细分为八大菜系并包含多个子类别，各个菜系均独具特色，拥有相对稳定的消费群体。

2020 年以来疫情重创了餐饮行业，由于堂食受限，餐饮企业纷纷发力外卖、预制菜等非堂食业务，特别是春节年夜饭等节日消费场景受影响后，预制菜礼盒、年夜饭等产品数量迅速增加。

同时，消费者居家隔离期间做饭及囤货需求大增，相较传统方便食品，如方便面，水饺，面条等，预制菜种类更加丰富，吸引力强。预制菜能有效帮助消费者节约做饭时间，降低做饭门槛；同时短期疫情催化了供需两端，预制菜有望迎来后疫情时代的新机会。

研报结论：

1.国内疫情反复，虽然还未达到拐点，但政策层面拐点已经出现。借鉴上一轮大规模疫情的历史经验，消费有望在拐点后迎来报复性反弹！

2.疫情反复爆发深刻改变了消费者的购物方式，居民消费习惯逐步转变为线上，社区团购平台的用户渗透率大幅增加，相关平台有望持续受益。

3.消费者居家隔离期间做饭及囤货需求大增，预制菜供需两端催化，丰富种类，吸引力强，有望迎来后疫情时代的新机会。

风险提示：

1.宏观经济增长不及预期风险

2.新冠疫情影响

3.竞争格局加剧

大消费低位掘金名单：

当下市场持续走弱，资金避险情绪明显，筑底阶段更多选择在低位赛道中轮流拉动，反复试盘。而消费作为低位赛道之一，近期有明显拉升现象，有望迎来阶段性的持续！

随着疫情反复爆发，居民消费习惯逐步改变，社区团购作为家庭买菜主渠道，有望在后疫情时代持续受益；而预制菜也将迎来供需催化，进入高景气阶段！

灵儿根据研报挖掘了一份

《 大消费低位掘金名单》

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