中美科技战升级,对市场利空吗?
周行情回顾
A股
上周行情整体围绕高位震荡。周一高开沪指冲破2900点整数关口,接下来四个交易日以调整为主。
相比于外围美股的大跌,A股更为抗跌。科技股总体表现异常强势,其中芯片板块,受华为事件影响继续走高。
不过目前市场仍然是存量资金博弈,个股呈现分化走势,强者更强,弱者更弱。
上周北向资金整体净流入为主,主要流入深股通,尤其是周五表现的更为明显。
期权
上周期权标的全周下跌1%;期权隐含波动率变化不大;当前市场表现强势的是科技股,而资金主要流向也是深股通和创业板的个股。
50etf期权隐含波动率没有太大变化,当前隐波为17.2%,处于较低的位置。
上周平值认沽涨幅较大,价差合约获利丰厚。认购和认沽的虚值合约价格大幅受贬,投资者需要注意行权日越近,时间价值衰减越大。
周末消息面
1、美国加大对华为的制裁,中美科技战再次升级;
2、最高层释放五大信号,首提构建国内国际双轨循环,粤港澳大湾区获重量支持;
3、易会满:提升市场活跃度,优化交易监管;
4、两会将在本周召开。
后市观点
上周沪指日线高位信号确认,市场如期下跌,给出两种可能性,一种直接下跌,很显然市场选择了另外一种,用震荡的方式消化技术面上的下跌趋势。
上周五的走势就非常清晰,如果收了一根大阳线,小周期级别上就会形成60分钟级别的上涨,就可能扭转日线级别的下跌趋势。
不过,从日线级别的沪指可以看到,上升通道还未破,下周依旧需要继续观察。
周末美国对华为加大制裁,这个消息个人认为反而会利好芯片产业。从18年到现在,A股对于贸易战的新闻的免疫越来越强,主要原因是市场已经形成共识,贸易战不会短时间内结束。
在两会开完之前包括之后,指数都不一定能够选择明确方向。成交量迟迟没有放大,各路资金都在犹豫,而北向仍然在不断买着A股优质的资产。所以使得当前的市场变成了轻指数,重个股的时候。在市场没有明朗之前,耐心等待观察即可。
50ETF 日内关键价位和数据
5月15日 50ETF 期权价格日内关键位(根据持仓变化测算)
目前阶段价格重心(买方最痛点):2.800
上端压力价位:2.861
下方支撑价位:2.752
50ETF认购合约方面,认购普遍收跌。总持仓量增加1.03万张左右,隐含波动率上升至11.21%。
注意一下,认购合约目前的总持仓超过了认股合约,接下来认购合约会有一个隐含波动率上升的过程,可以寻找合适的位置买入认购合约。
这反映,市场更愿意用认购合约来表达自己的观点。目前往下看的支撑为2.800。
50ETF认沽合约方面,今日实值普涨,虚值普跌,获利颇丰。总持仓量减少2.9万张,隐含波动率下降至19.43%。
认沽合约在50etf价格不断下跌的时候,已经慢慢被市场给平掉了,虚值合约下跌的原因很简单,隐含波动率和时间价值。
接下来,认沽合约的持有方,尽量以平仓获利保护收益为主。
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