股权估值结果调整方法及系统与流程

本发明涉及数据估值技术领域，具体地，涉及一种股权估值结果调整方法及系统。

背景技术：

股权估值是指计量股票或股权的内在价值。股权估值方法一般是建立在预期基础之上的，目前的估值方法市场法、收入法、资产法，都只是基于财务指标进行的估值，估值不够全面局限性比较高，股权估值结果的准确性不足。

与本申请相关的现有技术是专利文献cn109544337a，提供了一种股权估值方法，涉及大数据估值技术领域，能够全面的体现影响企业价值的内外因素，使估值结果更加科学合理；能够使指标量化，可应用于传统的线下估值，同时也适用于线上估值系统；该方法将软性估值指标和财务分析指标相结合构成指标体系，再对所述软性估值指标、所述财务分析指标以及所述软性估值指标和所述财务分析指标下属的一级指标、二级指标和/或三级指标配以权重；根据企业实际情况和权重信息对企业进行估值计算。本发明提供的技术方案适用中小微企业股权估值的过程中。这种股权估值方法，虽然考虑了软性指标对企业价值的影响，指标的考量是依据上市公司聚类而得，对中小微企业的评估不具有适配性，属于财务分析指标的叠加。

技术实现要素：

针对现有技术中的缺陷，本发明的目的是提供一种股权估值结果调整方法及系统。

根据本发明提供的一种股权估值结果调整方法，其特征在于，包括如下步骤：

读取步骤：实时读取数据库中商业模式的软性估值指标、行业数据以及财务指标；

预处理步骤：根据商业模式的软性估值指标和财务指标分别计算多个待计算模块的得分，并存入数据库；

再处理步骤：基于预处理步骤计算出的得分，进一步计算多个调整系数；

返回步骤：将上述调整系数返回给估值系统，修改默认的估值假设，调整估值结果。

优选地，所述商业模式的软性估值指标包括：人力资源指标、治理架构指标、研发状况指标、市场策略指标、行业环境指标以及风险管理指标；

所述财务指标包括净利润指标、营业收入指标、销售费用指标以及总成本指标。

优选地，所述调整系数包括wacc(加权平均资本成本)调整系数、成本费用率调整系数、毛利率调整系数以及营收增长率调整系数。

优选地，待计算模块的得分的计算公式为：待计算模块得分＝∑对应模块单项指标得分×权重+∑交叉项指标得分×权重。

优选地，所述wacc得分＝∑录入模块得分×权重+缺乏控制权调整项得分×权重+特殊风险调整项得分×权重。

根据本发明提供的一种股权估值结果调整系统，包括如下模块：

读取模块：实时读取数据库中商业模式的软性估值指标、行业数据以及财务指标；

预处理模块：根据商业模式的软性估值指标和财务指标分别计算多个待计算模块的得分，并存入数据库；

再处理模块：基于预处理模块计算出的得分，进一步计算多个调整系数；

返回模块：将上述调整系数返回给估值系统，修改默认的估值假设，调整估值结果。

优选地，所述商业模式的软性估值指标包括：人力资源指标、治理架构指标、研发状况指标、市场策略指标、行业环境指标以及风险管理指标；

所述财务指标包括净利润指标、营业收入指标、销售费用指标以及总成本指标。

优选地，所述调整系数包括wacc(加权平均资本成本)调整系数、成本费用率调整系数、毛利率调整系数以及营收增长率调整系数。

优选地，待计算模块的得分的计算公式为：待计算模块得分＝∑对应模块单项指标得分×权重+∑交叉项指标得分×权重。

优选地，所述wacc得分＝∑录入模块得分×权重+缺乏控制权调整项得分×权重+特殊风险调整项得分×权重。

与现有技术相比，本发明具有如下的有益效果：

本发明通过采用评估企业商业模式的软性估值指标来调整股权估值结果的方式，从而更全面合理地评估了企业价值。

附图说明

通过阅读参照以下附图对非限制性实施例所作的详细描述，本发明的其它特征、目的和优点将会变得更明显：

图1为商业模式的软性估值指标体系的主体模块示意图；

图2为基于商业模式的股权估值结果调整的系统结构图。

具体实施方式

下面结合具体实施例对本发明进行详细说明。以下实施例将有助于本领域的技术人员进一步理解本发明，但不以任何形式限制本发明。应当指出的是，对本领域的普通技术人员来说，在不脱离本发明构思的前提下，还可以做出若干变化和改进。这些都属于本发明的保护范围。

如图1和图2所示，根据本发明提供的一种基于商业模式的股权估值结果调整方法和系统，将商业模式的软性估值指标分模块进行分析评估后输出调整系数对估值假设参数进行调整，从而使估值结果更加科学合理。具体说明，本发明的商业模式评价体系分为人力资源模块、治理架构模块、研发状况模块、市场策略模块、行业环境模块、风险管理模块6个模块，总共58个用户录入评价指标。

根据本发明提供的一种基于商业模式的股权估值结果调整方法，包括如下步骤：

步骤1：在股权估值过程中，实时读取数据库中商业模式的软性估值指标、行业数据和财务指标；行业数据主要应用于单项指标及交叉项指标的根据行业不同而进行差异化评分。

步骤2：根据商业模式的软性估值指标和财务指标分别计算经营年限三年以上和三年及以下的企业人力资源模块得分、治理架构模块得分、研发状况模块得分、市场策略模块得分、行业环境模块得分、风险管理模块得分、营收增长率调整项得分、毛利率调整项得分、缺乏控制权调整项得分、成本率费用率得分调整项得分，特殊风险调整项得分，并存入数据库。进一步的，上述几项得分，对于评估体系中的6个模块，如果该模块有录入数据，则运行该模块的计算程序，具体计算方式为根据单项指标落入的分段确定得分，其中：模块得分＝∑对应模块单项指标得分×权重+∑交叉项指标得分×权重。(交叉项为两个评价指标经处理后得到的新评价指标。)对于4个调整项得分，只选取对其有影响的评价指标和财务指标，调整项得分＝∑选取的评价指标得分×权重+∑交叉项指标得分×权重。

步骤2.1：商业模式的软性估值指标体系包括：人力资源模块、治理架构模块、研发状况模块、市场策略模块、行业环境模块、风险管理模块；

步骤2.2：根据用户录入上述模块的情况(即可以录入全部模块，也可以只录入部分模块)来运行相应的计算模块。例如：如果用户录入了某个模块的评价指标数据，则运行相应模块的运算程序，得出该模块的得分，如果某个模块没有录入数据则跳过该模块的评分计算。

步骤2.3：财务指标包括净利润、营业收入、销售费用和总成本；

步骤2.4：得分计算包含了输入指标合理性验证、商业模式的软性指标之间的匹配度得分、商业模式的软性指标和财务指标的交叉项指标；具体的，企业人力资源模块得分、治理架构模块得分、研发状况模块得分、市场策略模块得分、行业环境模块得分、风险管理模块得分属于商业模式的软性指标，用户能够直接录入。营收增长率调整项得分、毛利率调整项得分、缺乏控制权调整项得分、成本率费用率得分调整项得分是从6个模块中抽取指标进行组合计算的。所有的得分计算都包含了输入指标合理性验证、匹配度得分、交叉项指标得分计算。

步骤2.5：所有指标乘以特定的权重后相加得到最终的得分。

步骤3：将上述得分进一步计算得到wacc(加权平均资本成本)调整系数、成本费用率调整系数、毛利率调整系数、营收增长率调整系数；其中：wacc得分＝∑录入模块得分×权重+缺乏控制权调整项得分×权重+特殊风险调整项得分×权重。每个调整系数计算方法都是计算得分与标准分60的差值转换为正负0.1(即调整范围±10％)之间的值。

步骤3.1：wacc调整系数由商业模式得分和特殊风险调整项得分加权后计算得到。

步骤3.2：根据上述得分对标准分数的偏离程度计算出的调整系数值的范围在1附近。

步骤4：将上述调整系数返回给估值系统，修改默认的估值假设，调整估值结果。

在实际的应用过程中，用户在对中小微企业股权价值进行评估的时候，可以选择录入企业的商业模型数据，根据其商业模式的软性指标评估结果对企业财务估值模型中的重要假设进行调整，从而使估值结果更贴合实际情况，更能合理、科学地反映企业的真实价值。

本领域技术人员知道，除了以纯计算机可读程序代码方式实现本发明提供的系统、装置及其各个模块以外，完全可以通过将方法步骤进行逻辑编程来使得本发明提供的系统、装置及其各个模块以逻辑门、开关、专用集成电路、可编程逻辑控制器以及嵌入式微控制器等的形式来实现相同程序。所以，本发明提供的系统、装置及其各个模块可以被认为是一种硬件部件，而对其内包括的用于实现各种程序的模块也可以视为硬件部件内的结构；也可以将用于实现各种功能的模块视为既可以是实现方法的软件程序又可以是硬件部件内的结构。

以上对本发明的具体实施例进行了描述。需要理解的是，本发明并不局限于上述特定实施方式，本领域技术人员可以在权利要求的范围内做出各种变化或修改，这并不影响本发明的实质内容。在不冲突的情况下，本申请的实施例和实施例中的特征可以任意相互组合。