基金管理人内部组织机构设计及风险

基金管理人内部组织机构设计及风险

--刘永斌、陆曼曼

基金管理人是基金的募集者和管理者，是基金的主要运作者。基金管理人根据自己的团队资源、喜好不同，将基金这个资金池中的资金投向不同的市场。如有的基金主投一级市场（公司股权等）、有的主投二级市场（股票期货等）。根据基金投向不同，官方将私募投资基金分为私募股权投资基金、创业投资基金、私募证券投资基金和另类投资基金等四种主要类型。根据投资的私募基金类型不同，管理人内部组织结构设计也有所差异，本文主要着重介具有代表性的私募股权基金管理人与私募证券基金管理人的组织机构设计及其法律风险。

一、组织机构设计原则

2016年2月1日基金业协会颁布的《私募投资基金管理人内部控制指引》要求，私募基金管理人组织机构应当体现职责明确、相互制约的原则，建立必要的防火墙制度和业务隔离制度，各部门有合理及明确的授权分工，操作相互独立。

对于私募基金管理人来说，一定要遵循“职责明确、相互制约”的原则，同时更要做好“防火墙”和“业务隔离”制度。而在实践中还要注意相关部门之间的衔接配合，使相关制度具有可操作性。

二、组织机构设计图解

（一）私募股权投资基金管理人

读者注意，该组织结构图为私募股权基金管理人一般性、常设性的机构，不同的管理人在组织机构名称上可能会各有不同，但是在职能上应是大同小异。

下面笔者依照上面图表有重点的介绍各部门职责权限：

1.投资决策委员会

1.1 投资决策委员会的地位和职责

投资决策委员会是公司常设的最高投资决策机构，主要对公司董事会或执行董事负责。

投资决策委员会主要行使下列职权：

（1）审议拟投资项目资料、投资项目及投资方案评估报告等；

（2）审查批准对外投资方案，提出明确的投资决策意见，并检查监督投资方案的实施；

（3）审议公司提交的投资项目退出方案，提出明确的决策意见或操作意见；

（4）公司董事会授权的其他事宜。

1.2 投资决策委员会的人员要求：

（1）投资决策委员会组成人员为单数；

（2）有较强的金融行业专业技术能力和判断能力，及其他行业的综合研究能力，能处理复杂的涉及重大投资、风险管理等方面的问题；

（3）拥有投资项目的“投、融、管、退”的操作经验；

（4）可以聘请外部专业第三方机构人员作为投资决策委员会的成员，提高判断的专业度。

2. 风险控制委员会

风险控制委员会是公司常设的风险控制机构，主要对公司董事会或执行董事负责。

2.1 风险控制委员会的职责权限

（1）组织拟订公司的风险管理基本制度，监督和评估风险管理制度执行情况；

（2）识别公司各项业务所涉及的各类重大风险，对重大事件、重大决策和重要业务流程的风险进行评估，制定重大风险的解决方案。

2.2风险控制委员会人员要求：

（1）风险控制委员会组成人数为单数；

（2）对投资过程中长大的风险识别有丰富经验和专业判断的人员，可以是外聘的咨询机构或其他专业中介机构人员。

3.投资管理部

3.1投资管理部主要职责权限

（1）项目搜集；

（2）项目初审；

（3）立项申请及立项；

（4）尽职调查；

（5）项目投后管理；

（6）项目退出。

投资管理部对项目质量及项目投资风险把第一道关，投资管理部出具的尽职调查报告的全面性、客观性也直接影响项目的最终投资决策。因此投资部应根据投资流程，配备不同的岗位人员确保投资决策做出的合理性。

3.2 投资部人员设置

投资部应配备履行以下职责的人员：

（1）研究人员

主要负责研究行业、国家政策，搜集项目信息，为公司未来投资方向提供信息。

（2）投资经理

主要根据公司基金的投资方向，根据不同的募集渠道制定不同侧重点的资金募集计划、方案。定期向目标投资人进行基金推介路演工作，签订基金合同。

（3）项目经理

主要负责立项、尽调并出具尽调报告，项目投后管理，项目推出等项目管理的具体事宜。

4.风控部

4.1 风控部的主要职责权限

（1）整体把控公司投资及日常运营风险；

（2）对发现的行业风险及时进行预警，并组织对公司涉及的投资项目进行具体风险的分析判断，提出具体可行的应对措施；

（3）参与各拟投资项目的分析研究，对投资风险进行充分的风险提示，对投资项目出具风险评审报告；

（4）对已投资项目定期进行风险分析，正确应对各种风险问题；

（5）负责公司风险教育培训工作。

4.2 风控部人员配置要求

（1）配备一名法律专业的法务人员，负责投资合规性审查；

（2）配备一名对投资项目实操风险具备经验的人员，能够准确判断项目投资的风险点并提出解决措施。

5.综合部

综合部主要是后勤保障部门以及其他为业务部门提供相关支持的部门，主要包括行政、人事、公关、财务等，当然这些部门公司根据不同情况也可以分别设立。

5.1行政人事

（1）负责工作的上传下达，协调各部门及对外关系，对总经理布置的工作进行督办和落实检查；

（2）保管公司各种证照、印章，定期梳理公司各项制度，监督制度的落实和执行情况；

（3）负责公司人力资源战略的执行，人力资源管理的各项事务。组织制订公司人事管理制度、实施细则和人力资源工作程序，并组织实施等。

5.2 财务人员

（1）参与各投资项目财务情况分析及预测，参与项目审查等重要经济活动。

（2）审慎管理公司资金，协调投资人及金融机构等资金提供方的关系，保障业务顺畅。

（3）定期进行财务分析，为公司经营提供财务支持。

（4）完善公司各项财务管理制度，保障各项财务制度的贯彻执行。

5.3 客户经理

（1）客户经理主要负责客户关系维护；

（2）负责基金合同签订后的回访工作。

（二）私募证券投资基金管理人

私募证券投资的投资范围包括买卖股票、债券、期货、期权、基金份额及其他证券类金融资产，其投资方向主要为二级市场。

通过以上图表可以看出来，私募证券投资基金管理人与私募股权投资基金管理人在组织结构设计以及职能分工上最主要的区别在于交易部门的设置，具体如下：

私募股权投资、创业投资都是在一级市场的投资，不涉及到上市交易的问题，而对于私募证券投资一般会涉及到二级市场交易，基金业协会发布的《基金管理公司风险管理指引（试行）》明确指出基金公司可能面临的风险包含信息技术风险“信息技术风险是指信息技术系统不能提供正常服务，影响公司正常运行的风险；信息技术系统和关键数据的保护、备份措施不足，影响公司业务持续性的风险；重要信息技术系统不使用监管机构或市场通行的数据交互接口影响公司业务正常运行的风险；重要信息技术系统提供商不能提供技术系统生命周期内持续支持和服务的风险。”可见，信息技术系统对于基金管理人来说对管理人完成交易，保证业务持续运作能力，确保公司交易数据安全具有重要作用。

因此，一般从事私募证券投资的管理人应该专门设置交易部门，配置专门的交易员执行投资指令，交易员主要负责审核投资指是否进合法、合规与完整，并按照审核过的投资指令进行投资交易，并保留投资交易记录。另外，对于交易系统而言，最重要的是系统的安全性和稳定性，因此公司一般需要配备专业的技术支持和维护人员或者将技术维护外包给专业的机构，保证交易系统的安全性、稳定性。就从业人员而言，私募证券基金的从业者尤其是交易部门的员工要求专业性更强。

三、基金管理人可能涉及的风险：

1、风险种类

根据基金业协会发布的《基金管理公司风险管理指引（试行）》，公司可能涉及的风险主要有：市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、合规风险、声誉风险和子公司管控风险等各种风险。

2、 基金管理人风险管理体系

综上，基金管理人的内部组织结构与风险控制管理息息相关，一个组织机构健全、部门分工明确、风险有效隔离的组织机构将有效的大大降低公司运营以及投资风险，当然每个公司的具体情况也是千差万别，本文仅提出一般组织机构设置的建议，具体实际操作中，还需要结合自身人员数量、业务规模大小等多方面因素，设计最符合自身实际情况的组织结构。 返回搜狐，查看更多