2018年中国建筑设计行业发展趋势及市场前景预测

　　总承包收入前置指标预收账款快速增加，纵向整合下行业龙头未来通过 EPC 业务有望提 升市场竞争力。设计业务位于产业链前端，按照供需可以推断，在单人产值提升存在天花 板情况下，员工数量提升预示了企业对未来订单承接和产值的乐观判断，2017年华建集 团、建科院和中衡设计均出现人员增速提升，或预示企业对未来行业景气度的乐观判断。 此外，2017年华建集团总承包业务预收款大幅增加52%，中衡设计在16年同比增长45.8% 情况下维持稳定，启迪设计同比增长 23.4%，而根据行业经验，预收账款是总承包工程收 入结转的前置指标。建筑设计龙头公司除横向整合外，通过向产业链上端延伸进入项目投 资端，我们认为上市建筑设计公司有望依托 EPC 能力及资金能力，通过全产业链延伸， 实现市场竞争力的提升。

　　建筑设计主要公司历年人均产值(万元)

　　数据来源：公开资料整理

　　建筑设计主要公司历年员工数同比增速(%)

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　　2017年上市建筑设计公司设计业务订单及收入均实现较高增长。上市建筑设计公司的设 计业务主要集中于公共建筑领域，2017年，华建集团订单同比增长 26.5%，17H1 设计订 单实现翻倍增长，而 17年中国建筑的设计订单增速达到 49.4%。收入方面，17年华建集 团/中衡设计/启迪设计设计业务同比增速 7.79%/37.15%/29.86%，华建和启迪设计增速较 16年均有一定程度提升，中衡设计则是在 16年同比增长 76%的基础上继续增长 37%。 我们认为设计作为产业链最前端业务，其增速提升对后端的装饰业务有望形成带动作用。

　　华建集团上市以来订单情况统计

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　　中国建筑设计业务季度累计新签订单情况统计

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