模拟股权与高层激励设计

一、才博咨询关于模拟股权与高层激励设计目的和意义和理解(咨询案例)

1.概念

虚拟股权指公司授予被激励对象一定数额的虚拟股份，被激励对象不需出资而可以享受公司价值的增长，利益的获得需要公司支付。被激励者没有虚拟股票的表决权、转让权和继承权，只有分红权。虚拟股权享有的收益来源于股东对相应股权收益的让渡。在虚拟股票持有人实现既定目标条件下，公司支付给持有人收益时，既可以支付现金、等值的股票，也可以支付等值的股票和现金相结合。虚拟股票是通过其持有者分享企业剩余索取权，将他们的长期收益与企业效益挂钩。

2.三种方式

第一类，分红权：分红权时公司向符合条件的激励对象占总股本一定比例的虚拟股份，未来激励对象有权利根据公司的分红享受此部分股权的分红收益，其本质时员工参与公司年度剩余利润的分享，偏向于短期激励。年度效益好则计划效果好，年度效益差则其作用就体现不出来。

第二类，增值权：股票增值权指公司授予经营者一种权利，与虚拟股权具有一定的相似性，如果经营者努力经营企业，在规定的期限内，公司股票价格上升或公司业绩上升，经营者就可以按一定比例获得这种由股价上扬或业绩提升所带来的收益。收益为行权价与行权日二级市场股价之间的差价或净资产的增值，激励对象不用为行权支付现金，行权后由公司支付现金、股票或股票和现金的组合。

第三类，分红权＋增值权：公司向符合条件的激励对象授予占总股本一定比例的虚拟股份，激励对象有权利享有该股权的分红收益和增值收益，但无表决权。其本质是员工像股东一样享有税后利润及利润滚存，激励效果偏长期化。

二、才博咨询关于模拟股权与高层激励设计框架举例(咨询案例)

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