京山轻机机构调研纪要
京山轻机机构调研报告调研日期: 2023-08-28 京山轻工机械股份有限公司成立于1957年,最初名为“宋河地方国营星火农具厂”,后于1974年开始研制包装机械,并于1998年正式挂牌上市。公司近年来在工业制造应用实践经验、工艺与技术沉淀、视觉识别、机器学习、机械和电控领域持续前沿技术研究的基础上,将业务扩展到非标自动化、新能源等多个领域,并积极对接知名高校进行产学研合作,加快研发与成果转化。在包装自动化、光伏组件自动化和非标自动化领域,公司连续多年位居行业榜首或市场占有率近40%,行业领先。此外,公司还积极推进“走出去”战略,在海外建立制造工厂,并计划进一步加大在机器视觉识别、无人驾驶、深度学习等工业技术层面的研究投入,以及深度拓展现有成熟工业应用领域。京山轻机将致力于成为人与智能的连接者与推动者,助力中国智造,成就世界品牌。 2023-08-29公司证券事务代表、IR负责人 陈文雯2023-08-282023-08-29特定对象调研于公司会议室线上参会 重庆德睿恒丰资产管理有限公司资产管理公司江昕鹏扬基金管理有限公司基金管理公司徐超嘉实基金管理有限公司基金管理公司张鑫荔生命保险资产管理有限公司保险资产管理公司姜甜富安达基金管理有限公司基金管理公司孙绍冰上海顶天投资有限公司投资公司何柏廷恒越基金管理有限公司基金管理公司钱臻众行远私募基金管理有限公司基金管理公司高骐西部利得基金管理有限公司基金管理公司林静 银华基金管理股份有限公司基金管理公司王翔博时基金管理有限公司基金管理公司曾鹏东方证券股份有限公司自营证券公司黄泓渊红土创新基金管理有限公司基金管理公司王忱,郑伟佳中银基金管理有限公司基金管理公司王寒中国人保资产管理有限公司保险资产管理公司黄振东上海鹤禧投资管理有限公司基金管理公司吴迪德邦基金管理有限公司基金管理公司史彬深圳市康曼德资本管理有限公司资产管理公司李伟清 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司基金管理公司陈天友平安基金管理有限公司基金管理公司刘杰新疆前海联合基金管理有限公司基金管理公司郭泰上海合远私募基金管理有限公司基金管理公司陈泽斌上海重阳投资管理股份有限公司投资公司贺建青泰聚私募-徐景榆上海潼骁投资发展中心(有限合伙)投资公司王喆景泰利丰公司-吕伟志棕榈湾投资-巩显峰 易方达基金基金管理公司亓辰青岛金光紫金创业投资管理有限公司创业投资公司雷静深圳市海恩投资有限公司投资公司李永宏海通资管资产管理公司蔡骏临中邮理财其它金融公司陶俊江苏天麒私募基金管理有限公司基金管理公司彭思远南方基金管理股份有限公司基金管理公司曹群海深圳市明达资产管理有限公司资产管理公司黄俊杰北京源阖投资基金管理有限公司基金管理公司张毅 北京联创投资集团股份有限公司-甄荣军深圳世纪致远私募证券基金管理有限公司基金管理公司罗云上海合撰资产管理有限公司资产管理公司沈建锋汇添富基金基金管理公司李泽昱华安基金基金管理公司苏玉平相聚资本其它叶善庭睿远基金基金管理公司周睿洋泰信基金基金管理公司李其东复星保德信人寿保险有限公司寿险公司李心宇 东证资管资产管理公司樊孝林远信投资-袁迦昌上海云量资产管理有限公司资产管理公司张志相华安证券研究所其它张帆,徒月婷中金公司证券公司张梓丁,严佳,张杰敏光大保德信基金管理公司李心宇浙商证券证券公司李思扬交银国际证券证券公司文昊国信弘盛基金管理公司杨嘉 上海天猊投资投资公司曹国军杭州弈宸私募基金管理有限公司基金管理公司徐烨程润泽投资投资公司郑旭山西证券证券公司蔡文美银证券证券公司刘奕恺中金证券证券公司杨吴娜深圳中天汇富基金管理有限公司基金管理公司许高飞中信建投证券公司籍星博,陈宣霖国信证券证券公司年亚颂 中银证券证券公司甘睿杰国盛证券证券公司邓宇亮银河证券证券公司贾新龙上海晨燕资产管理中心(有限合伙)资产管理公司滕兆杰开源证券证券公司孙宇辰民生证券证券公司占豪中信证券证券公司胡彬中泰证券证券公司邢博阳天风证券证券公司张钰莹 中航证券证券公司龙铖申万宏源证券(投资)证券公司余洋国泰君安证券证券公司王楠瑀上海玖鹏资产管理中心(有限合伙)资产管理公司陈勇德邦证券股份有限公司证券公司卢大炜 本次机构投资者电话调研会议分别由德邦证券、华安证券组织,公司证券事务代表、IR负责人陈文雯女士应邀参加会议。会议开始,陈文雯女士向投资者介绍了公司基本情况、公司核心业务所处行业的概况、公司总体战略规划和业务进展。然后会议采取问答的形式,陈文雯女士就机构投资者关注的问题给予详细解答,帮助投资者更全面地了解公司的经营情况。主要问题及回复情况内容如下: 1、关注到公司在2023年半年度报告中披露的光伏业务在手订单比较旺盛,请问订单的结构是什么情况? 回答:绝大部分是组件设备订单。电池片和钙钛矿设备占比还比较小。 2、请问光伏业务新增的海外订单占比大概有多少,毛利率情况如何? 回答:新增订单中海外订单的占比在20%以上,其中美国、土耳其都是新增较快的市场。海外项目比国内项目利润率一般高10个点左右,根据地区和客户不同会有所差异。 3、目前的在手订单中,纯粹的海外客户多,还是国内去海外建厂发展的客户多? 回答:早期国内去海外建厂的企业订单多一些,现在明显感觉到纯海外客户的订单增多,并且体量也在增大,比如今年1月公司公告的和印度信实签订的订单合同,大约折合人民币2.82亿元。 4、公司对整个光伏组件市场需求的展望? 回答:目前来看需求仍然很旺盛,全年大概有300-400GW。 5、请问大扩产的时代落幕之后,公司在光伏设备领域会采取什么措施应对? 回答:首先,除中国以外的全球市场正处于成长期,美国,欧洲,印度的本土化才刚刚开始,且目前的贸易壁垒对中国的限制政策不包含设备,这给了作为全球龙头设备企业的我们巨大机会;其次,智能化程度的提升促进国内设备更新淘汰,存量改造未来也是一个有潜力的新增市场;再次,公司积极拓展电池片新业务,也会带来新的增量。 6、请问公司钙钛矿业务今年的收入情况以及今年和之后的订单预期? 回答:这部分的业务收入规模不大。目前市场上的需求仍然以实验线和小产线为主。今年下半年或明年可能会看到行业里有GW级项目招标。整个行业起量还需要时间。 7、请问公司钙钛矿设备的ALD、蒸镀机、干燥结晶新产品的开发或送样进度如何? 回答:目前ALD设备在客户端做验证,也在配合客户的需求做一些改进;蒸镀设备点源已经比较成熟,有出货,公司自己开发的线源也正在测试;干燥结晶设备目前已有出货。 8、HJT方面的设备是否有新客户或者新产品的拓展计划? 回答:目前HJT的清洗制绒设备有新客户正在对接,明年行业里的头部企业有扩产计划。未来电池片设备领域的产品也会做延展。 9、请问今年公司包装业务的业绩情况如何? 回答:今年包装业务明显回升。一是海外市场占比提升,公司在海外高端市场取得了突破;二是下游智能化需求显著提升,智慧工厂业务进入成长期,上半年超额完成全年任务指标;三是数码印刷行业进入导入期,随着产品技术突破和下游客户进入盈利区间,行业需求明显提升。
