2020年度中国上市公司年报披露时间调研报告

2020年度中国上市公司年报披露时间调研报告中国上市公司协会安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）联合发 布 序言进入数字经济时代，外部报表使用者对上市公司的年报信息披露时效性提出了更高的要求，企业管理层也希望借助信息技术的发展，利用先进的技术和工具，实现财务报告的自动化，提升年报披露速度，并以此助力财务职能数字化转型。随着ERP工具的普遍应用以及结构化数据的多年积累，大多数上市公司已经在会计核算自动化以及业财融合方面取得了阶段性成果，具备了年报提速的基本条件。此外，市场上财务报告自动化的工具和平台如雨后春笋般涌现，而且经过多年的优化升级，产品功能也日臻完善。财务报告自动化工作可谓是水到渠成。那么中国上市公司目前财务报告自动化进度如何？年报披露时间是否已经满足各方需求与预期？对于有年报提速需求的中国上市公司，工作重点与难点集中在哪些领域？带着这些问题，中国上市公司协会和安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）组成联合工作组，收集了10,000余家中国及海外上市公司的公开数据，从行业、上市地、规模等不同维度进行分析，并且编制了调研问卷，发放并最终收集了220余家中国上市公司的回复。结合调研结果，我们以中国上市公司年报披露面临的挑战、财务报告自动化平台的使用情况、有待提升的工作领域等角度为出发点提出了五大洞察，并以此为基础撰写了本调研报告。调研过程总计历时3个多月的时间。希望这份调研报告能够为中国上市公司管理层了解企业在年报披露，特别是财务报告编报方面面临的普适性问题及应对措施方面略尽绵薄之力，也希望这份报告能够有助于技术平台方更深入了解企业关心的问题，为日后产品优化升级提供有价值的参考。王鹏程安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）大中华区审计服务主管合伙人柳磊中国上市公司协会党委书记、执行副会长 调研说明为完成本报告，我们进行了如下调研活动：公开数据收集和分析为了全面研究上市公司年度报告（以下简称“年报”）披露时间，我们从Wind数据库获取了所有上海证券交易所和深圳证券交易所上市公司（以下简称“A股上市公司”）、中国香港联交所上市公司（以下简称“香港上市公司”）、美国纳斯达克证券交易所、纽约证券交易所及美国证券交易所上市公司（以下简称“美国上市公司”）的信息，包括但不限于公司名称、股票代码、上市交易所、公司所属行业、2020财年会计年度结束之日、2020财年A股上市公司年报披露日期、2020财年营业收入、2020财年会计年度结束之日总资产、员工人数等信息。对于香港上市公司和美国上市公司2020财年年报披露日期，我们通过香港联交所和美国证券交易委员会（“SEC”）网站获取。此外，我们根据国家统计局2011年印发的《统计上大中小微企业划分标准》及其《修订说明》的规定，将上述上市公司中的非金融行业公司划分为大型、中型、小型、微型四种规模。根据中国人民银行同银监会、保监会和国家统计局联合研究制定，并经国务院同意于2015年印发的《金融企业划型标准规定》，将上述公司中的金融行业公司划分为大型、中型、小型、微型四种规模。我们获取上市公司样本共计13,382家，剔除无效样本12,431家，剩余有效样本为10,951家。1 例如由于特殊原因，2020年度没有披露年报或者年报披露时间距离会计年度结束之日超过4个月的样本。 问卷调研我们向220余家在上海证券交易所、深圳证券交易所、香港联交所、美国纳斯达克及纽约证券交易所上市的中国大陆公司（以下合称“中国上市公司”）发放并收回了《上市公司年度报告披露时间影响因素和提速计划》调研问卷。问卷问题涵盖公司基本情况、年报披露时间影响因素、年报提速计划等方面的内容。问卷受访者主要为上市公司负责年报或者财务报告的高级管理人员。专家学者访谈我们与财务领域的专家学者进行了深入访谈，讨论企业财务未来发展方向以及快速发展的信息技术对财务工作的影响等。上述所有调研活动共同构成了我们此次调研报告的基础。42020年度中国上市公司年报披露时间调研报告|中国大陆企业, 50.5%非中国大陆企业, 49.5%大型, 60.8%中型, 21.0%小型, 13.5%微型, 4.7%工业, 18.4%信息技术, 15.7%可选消费, 16.7%材料, 9.1%医疗保健, 13.9%日常消费, 4.6%房地产, 5.6%金融, 9.6%公用事业, 2.5%能源, 3.4%电信服务, 0.5%上海证券交易所, 16.9%深圳证券交易所, 21.9%香港联交所, 21.2%纳斯达克证券交易所, 23.6%纽约证券交易所, 15.2%美国证券交易所, 1.2% 117中国上市公司年报披露普遍存在“压线交卷”现象，年报披露时间与管理层及外部报表使用者的预期存在显著差距。其中金融行业表现优于其他行业，但是与全球行业最佳实践相比仍有提升空间。72财务报告是上市公司年报披露的“瓶颈”，其中单体数据收集、合并抵销、现金流量表编制、财务报表附注编制是财务报告编报的最大挑战。财务报告自动化建设是解决上述挑战的有效手段。113目前大多数中国上市公司仍停留在“核算型”财务阶段，财务报告自动化建设普及度不足。较高的初始投入和预期项目推进难度是很多上市公司对财务报告自动化建设犹豫不前的关键原因。134前期基础工作不到位导致部分企业财务报告自动化建设效果不尽如人意。即使对财务报告自动化建设效果满意的公司，其平台效果及应用范围也仍然有进一步提升的空间。175以数字化建设为手段，向“决策支持型”财务转型是未来上市公司财务能力提升的关键。23摘要随着财务4.0时代的到来，企业越来越重视财务数字化建设，希望把更多的财务资源从重复的核算与财务报告工作中解放出来，投入到业务伙伴、管理分析、全面预算等更有价值、更能支持管理层经营决策的活动中来。目前中国上市公司财务报告数字化建设进展如何？有哪些方面仍需提升？我们以上市公司年报披露时间为切入点，深入调研了中国上市公司在财务报告方面面临的挑战以及公司对年报提速和财务能力建设方面的计划和措施，并形成如下洞察：62020年度中国上市公司年报披露时间调研报告| 中国上市公司年报披露普遍存在“压线交卷”现象，年报披露时间与管理层及外部报表使用者的预期存在显著差距。其中金融行业表现优于其他行业，但是与全球行业最佳实践相比仍有提升空间。中国上市公司年报披露普遍存在“压线交卷”现象，超过60%的中国上市公司于截止日期前15日内披露年报。根据我们获取的2020年中国上市公司年报披露日期信息显示，中国上市公司2020年年报披露普遍呈现出明显的“压线交卷”特征。75.5%的中国上市公司在会计年度结束之日后91-120天内披露年报。其中61.5%、70.4%和58.5%的A股、香港和美国上市的中国公司在会计年度结束之日后106-120天内，即截止日期前15日内披露年报。0.1%1.1%3.4%21.9%12.0%61.5%30天以内31-60天61-75天76-90天91-105天106-120天A股上市中国公司2020年度年报披露时间分布0.0%0.4%0.5%15.9%12.8%70.4%30天以内31-60天61-75天76-90天91-105天106-120天香港上市中国公司2020年度年报披露时间分布0.0%1.5%4.6%21.0%14.4%58.5%30天以内31-60天61-75天76-90天91-105天106-120天美国上市中国公司2020年度年报披露时间分布72020年度中国上市公司年报披露时间调研报告| 形成上述差异的一个重要原因是监管机构对上市公司年报披露时间的要求不同。上海证券交易所、深圳证券交易所、香港联交所均要求上市公司在每个会计年度结束之日起4个月内披露年报，其中香港联交所还要求上市公司在会计年度结束之日起3个月内披露年度初步业绩公告。而SEC要求美国本土公司按照如下要求提交年报：美国上市公司整体年报披露时间显著早于A股和香港上市公司，差距原因主要是监管机构的要求不同以及上市公司财务报告能力的差别。香港上市公司整体年报披露时间与A股市场类似，大多数公司集中在2020年会计年度结束之日后91-120天内披露年报，其中66.3%的公司在会计年度结束之日后106-120天内，即截止日期前15日内披露年报。美国市场的情况则与A股及香港市场不同，过半数美国上市公司在2020年会计年度结束之日后60日内披露年报。年报披露时间距离会计年度结束之日超过105天的比例仅为3.1%。0.0%0.4%0.7%18.1%14.5%66.3%30天以内31-60天61-75天76-90天91-105天106-120天香港上市公司2020年度年报披露时间分布0.5%53.4%24.3%17.3%1.4%3.1%30天以内31-60天61-75天76-90天91-105天106-120天美国上市公司2020年度年报披露时间分布公司类别公司市面流通股价值达标条件年报(Form-10K)披露截止日期大型“加速编报”公司(Large accelerated filer)7亿美元以上会计年度结束之日后60天“加速编报”公司(Accelerated filer)7,500万美元至7亿美元会计年度结束之日后75天非“加速编报”公司(Non-accelerated filer)7,500万美元以内会计年度结束之日后90天对于境外发行者（ForeignPrivateIssuer）,即在美国上市的非美国本土公司，SEC的要求则有所放宽，允许其在会计年度结束之日起4个月内披露年报。那么如果A股和香港市场监管机构提高对上市公司的年报披露时间要求，上市公司是否有足够的能力应对呢？根据我们的调研结果，近半数受访者认为，目前的年报披露时间已经比较有挑战或者有很大挑战。可见，监管机构对上市公司年报披露时间的不同要求和企业本身财务报告能力的差距共同造成了A股及香港市场与美国市场上市公司年报披露时间的差距。财务报告能力建设是中国上市公司年报提速的基础。82020年度中国上市公司年报披露时间调研报告|3.6%48.4%39.8%8.2%受访公司目前年报披露时间挑战性没有任何挑战没有太大挑战比较有挑战很有挑战 我们认为造成上述现象的主要原因是监管机构的要求和投资者的需要。因为银行市值普遍较大，纽约证券交易所上市银行基本都符合大型“加速编报”公司的条件而需要在会计年度结束之日后60天内披露年报；香港联交所要求上市公司在会计年度结束之日后3个月内披露年度初步业绩公告，对于A+H股两地上市银行而言，选择在90天内同时发布A股年报和H股年度初步业绩公告，可以更好的满足香港和内地不同投资者的需求；其他A股上市银行则需要在年度结束之日后4个月内发布年报。如前所述，由于金融行业的信息化建设和数据质量治理起步更早、成熟度更高，所以A+H股两地上市的大型银行一般可以在会计年度结束之日后90天内披露年报。但是基于中国银行业上市公司年报披露现状，如果要像美国上市银行一样在会计年度结束之日后60天内披露年报，还是非常有挑战的。公司规模与年报披露时间没有必然联系。核算标准化、数据质量治理、信息化建设等可以抵消大型企业由于业务量大对年报披露难度和时间的影响。对于香港上市公司，公司规模越大，年报披露时间越晚。但是对于A股上市公司，大型公司在3个月内披露年报的占比为27.6%，相比中小型公司的占比反而略高一些。金融行业是中国上市公司年报披露的“排头兵”，但与全球同行业最佳实践相比仍有很大提升空间。基于对所有中国上市公司年报披露时间的分析，我们注意到，金融行业的年报披露速度最快。38.1%的中国金融行业上市公司能够在会计年度结束之日后90天内完成年报披露。金融行业存在交易量大、单笔交易金额小的业务特点，会产生海量的业务和财务数据，本应是核算和报告挑战比较大的行业。但是为什么金融行业年报披露时间可以明显早于其他行业？我们认为主要是金融行业在业财系统信息化建设和数据质量治理方面起步更早、成熟度更高所致。即使金融行业已经是中国上市公司中年报披露效率最为领先的行业（2020年度年报平均年报披露时间为会计年度结束之