【编者按】（文 大桑）2017年8月25日，银监会正式下发《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》（下称：信披指引），网贷天眼据此制定信披评分规

 

（文/大桑）2017年8月25日，银监会正式下发《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》（下称：信披指引），网贷天眼据此制定信披评分规则，截至发稿前，信披指引已下发5个月，彼时规定的6个月整改期，目前只剩下不到一个月的时间。网贷天眼注意到，大部分网贷平台信息披露方面已有大幅改善，在核心指标方面披露良好。不过，在部分细节披露部分，平台仍有必要按照信披指引的具体要求，及时准确的公布相关信息，打擦边球或语焉不详的方式很难过关。

 

信披意识整体增强

 

网贷天眼注意到，在互金协会上线的信披系统以及银监会信披指引双重推动下，网贷行业信披意识在过去半年内整体增强。尤其是实缴资本、上线时间这两项信息，目前看基本都能如实披露。股东持股比例、实控人等关键信息方面，大部分平台也进行了详细披露。不少平台也将信息系统安全认证、银行存管进展等放入信披栏目。

 

网贷平台之所以信披意识增强，主要动力在于银监会和互金协会制定的信披标准，网贷行业在需要披露什么、披露标准方面有了统一尺度。此外，网贷天眼自上半年开始每月发布网贷行业信披排行榜，推动行业主流平台意识到信披的重要性，并促使平台以更加透明的姿态面对投资人。

 

披露细节仍需用心

 

当然，从信息披露细节上看，网贷行业在备案前仍有很多功课要做。网贷天眼在实测中发现，平台在借款人信息、项目信息这两项的披露方面表现不佳，尤其是借款人职业和收入信息，准确披露的较少。此外，大部分平台都没有形成项目风险评估及结果的信披意识，能简单披露借款用途、还款来源的已属于“三好学生”。

 

之所以出现这种情况，很大程度上是因为大部分平台都有“集合标”、“计划标”，标的信息披露在这种产品架构下通常被忽略。但网贷天眼注意到，广州e贷将散标以投资列表的形式发布出来，在考虑方便投资的同时，规避了打包资产的违规嫌疑。

 

 

网贷天眼注意到，广州e贷根据供应链金融、汽车抵押、购车贷款等不同项目，披露风控风控意见及项目风险提示，虽然同类项目存在类似情况，但相比单纯的提示“投资有风险，出借需谨慎”，这种项目风险提示更“走心”。事实上，不同借款项目、不同借款人可能产生的风险都不尽相同，这也是“信披指引”要求披露项目风险评估及结果的初衷。

 

 

另外，积木盒子设有风险评估及可能产生的风险结果栏目，但根据披露内容更多的是突出风险结果，而在风险评估方面披露较少，尤其是未披露借款人的工作、收入、婚姻状况，而这些信息将直接决定借款人的还款能力和还款意愿。

 

 

信披诚意有待提高

 

部分平台在信息披露方面采取了选择性披露，核心指标不披露或披露不详，投资人不关心的信息大量披露。我们认为，这是一种低质量、无诚意的信披。

 

例如，小牛在线2017年12月运营报告指出，小于5万额度的借款占比73.95%，5-10万额度的借款占比20%，大于10万额度的借款占比6.05%，小牛在线在运营报告中指出，坚持“小额分散”的互联网金融模式。然而网贷天眼注意到，无论在官网还是在互金协会信披系统，小牛在线均未披露前10大借款人待还占比和最大单户借款人占比。

 

另外，小牛在线官网都没有披露待偿金额，但在互金协会信披系统中做到了及时披露。披露标准不一的平台不止小牛在线一家，网贷天眼注意到，截至1月26日，聚宝匯官网披露的运营数据还停留在2017年10月份，但在互金协会信披系统中，运营数据已更新至2017年11月30日。

 

互金协会的信息披露系统目前是网贷行业信披规范和透明的典范，但据网贷天眼了解，大部分投资人并不清楚这个查询渠道，如果平台能够在官网做出同样的信披努力，相信会更有利于提升平台在投资人中的信任度。

 

当然，有些平台之所以选择性披露可能还涉及到业务合规问题。例如，聚宝匯披露的当前借贷金额（待偿余额）约2.15亿元，前10大借款人待还金额占比26%，最大单一借款人待还金额占比8.25%。据此计算，前10大借款人平均借款余额559元，最大单一借款人借款余额1774万元。由此可以推算，聚宝匯涉嫌超额发标。聚宝匯“坦诚“披露了与超额相关的信息，那么那些不愿意披露的平台是什么情况呢？

 

 

事实上，除小牛在线、聚宝匯之外，道口贷、易通贷、金联储、合拍在线、鑫合汇、红岭创投、爱钱进、理想宝、友金所等加入互金协会信披系统平台，虽有披露交易总额、待偿金额、融资人总数、投资人总数，但无一例外的未披露前10大借款人待还占比、最大单户借款人占比。

 

此外，90家平台中64家没有披露逾期金额及笔数，要么就是直接公布逾期金额为零，用于坦然公布真实逾期金额和逾期笔数的平台仍是“少数派”。2018年，随着备案进程的到来，我们希望能看到平台真实披露核心运营数据，也希望投资人能做到理性看待。信披之路，任重道远，需要全行业共同努力。

 

信息披露测评结果显示，信息披露及格的平台（60分及以上）共69家，占平台总量的76.7%。其中，信息披露优秀的平台（80分及以上）共25家，其中85分（含85分）以上的平台共4家，70分（含70分）至80分之间的有33家；60分（含60分）到70分之间的共有44家，60分以下的只有21家。

 

注：从本期信披测评开始，项目风险评估及结果评分将更严格，这也造成部分平台得分有所下降，严格执行“信披指引”对于项目风险评估及结果进行评分。

 

  

       评分规则说明：

 

      本次信披评分内容包括主体信息（20分）、产品信息（25分）、业务信息（30分）、备案信息（25分）四个部分。

 

      1、主体信息（20分）

 

      1）基本信息（5分），包括平台要披露上线时间、注册地址、办公地址，以及注册资本、实缴资本。本项指标涉及5个指标，每一指标各1分。

 

      2）股东及实控人（7.5分），包括平台要披露5%以上股东及持股比例（5分）、网贷平台实际控制人信息（2.5分）。

 

      3）管理团队及从业人员（7.5分），包括高级管理人员信息（5分）、组织架构及从业人员（人数、学历）等基本情况（2.5分）。

 

      2、产品信息（25分）

 

      1）借款人信息（7.5分），包括借款人主体性质（个人/企业），收入情况、征信报告中逾期情况，三个指标各2.5分。

 

      2）项目信息（10分），包括借款用途（2.5分），还款来源（2.5分），还款保障（5分），其中还款保障为第三方担保，包括企业、担保公司、履约保险。（披露有担保公司担保，未披露具体担保方名称的，还款保障不得分）

 

      3）项目风险评估及可能产生的风险结果（7.5分），风险评估及结论（5分），可能产生的风险结果（风险提示）（2.5分）。

 

      3、业务信息（30分）

 

      1）累计成交（2.5分），待还余额（5分）

 

      2）累计出借人及借款人数（5分）

 

      3）前10大借款人待还占比（5分）；最大单一借款人待还余额占比（5分）

 

      4）逾期金额及笔数（5分）

 

      5）累计代偿金额及笔数（2.5分）

 

      4、备案信息（25分）

 

      1）银行存管（10分），只签署存管协议的得5分。

 

      2）审计报告（10分），仅提供审计报告封面或盖章页的得5分。

 

      3）信息安全认证（5分）

 

      4）备案登记信息（考虑到目前还没有平台宣布完成备案，备案信息登记情况暂未纳入评分）。