分期付款的坑你踩了吗？丨来点财经范儿

各位看官，在日常生活中，我们会碰到各种五花八门的理财产品和贷款分期产品，各种收益利率和分期手续费令人眼花缭乱，贷款是选择到期一次性还本付息，还是分期偿还？年金险、教育金和增额终身寿该怎么选？你又是否曾经遇到过投资回报率相同，但实际体感完全不同的情况？让你抓耳挠腮又百思不得其解，为什么会出现这种情况？这就是货币时间价值的影响，而IRR（内部收益率）正是考虑了货币时间价值的收益率指标。学会IRR（内部收益率），无论是分期购物还是做理财投资，都能让我们拨开迷雾，立刻知道划不划算。

90%的人看到这里肯定蒙了，我是谁？我在哪？什么叫货-币-的-时-间-价-值???（如果你看懂了，那么恭喜你，你是那10%的天选投资人）。

简单来说，就是不能只看投资的绝对收益率或者年化收益。你投入一笔资金时间长短不同，它所带来的回报的感觉是不一样的，时间越久，对于回报的满足偏离度可能越大。让我们看一个例子，假设你有两个投资项目A和B，它们的绝对收益率都是20%。

项目A：第一年年初投入100万；第二年年末回笼资金80万，第三年年末回笼40万，项目结束！这笔投资绝对收益率是20%。

项目B：第一年年初同样投入100万，到了第三年年末一次性回笼资金120万，项目结束！这笔投资绝对收益率也等于20%。

如果只考虑绝对收益率，你可能会认为这两个项目带来的回报是相同的。但是打心眼里，你又说不上来哪里不对，那各位看官，你会选择项目A？还是项目B呢？

如果你考虑货-币-的-时-间-价-值，你会发现项目A的回报更优。因为项目A更注重货-币-的-时-间-价-值，在第二、三年分别有现金流回款，货币对于你的时间价值得到了较好的“回馈”。

那么如何计算这种回报感受的差异呢？这就是IRR（内部收益率）发挥作用的地方。IRR（内部收益率）是考虑了货-币-的-时-间-价-值的收益率指标，它能够准确地反映一个投资项目的回报率，让你更好地判断投资的价值。

上面的例子只是一个短期投资项目的计算，如果投资周期更长，或者你手头有更复杂的金融产品，如年金险、增额终身寿保单或信用卡/消费分期账单利率等，怎么计算它们的IRR呢？

不用担心，在本期《来点财经范儿》节目中，让我们手把手教你用Excel表格来计算IRR（内部收益率）。让你掌握理财界的这面“照妖镜”，在金融投资领域游刃有余，不再被投资回报率的表象所迷惑。

想学习更多吗？请关注东方卫视4月24日晚22点47分的《来点财经范儿》，了解IRR内部收益率在你生活中最常见的两大场景。