国资云大风口：千亿规模下的投资机会
8 月27日，一条关于国资云的消息横空出世，不仅搅乱了云计算行业，更引起了整个投资市场的关注，各类报告和信息瞬间刷屏。
在周五部分个股大涨之后，随着周末信息的发酵，国资云相关概念和产业链更是轮掀涨停潮。
其中，铜牛信息暴涨20%，两日大涨44%；美利云涨超10%，两日大涨21%；此外太极股份、浪潮软件今日也纷纷涨停，绿盟科技、卫士通等跟涨。
如今国资云已成最强风口，产业大变局下，又有哪些投资机会可重点关注呢？
01异军突起
其实，在国资云概念出现之前，云计算已经是极受追捧的赛道。
在全球数字化转型已经进入倍增创新阶段，云平台是支撑全球企业数字化转型的关键基础设施。而2020年疫情的原因，让云化、数字化更是跃升成为刚需，线上应用快速发展，人们远程办公，企业开始适应新的生产工作方式。据统计疫情将全球的数字化进程平均提前了5-7年。
同时，2020年以来我国也一直在大力发展包括5G通信网络建设，人工智能和工业互联网等的“新基建”计划，不断推进信创工程、国家软件工程等重大项目，以改善计算机基础领域的产业链供应链短板现象，实现整个产业链供应链的“安全可控”。
因此，云计算行业在疫情和新基建的双驱动下，行业已经进入爆发阶段，其中政务云市场规模更是高速增长。
CCW Research的研究结果表明，2019年中国政务云市场规模为446.6亿元，同比增长38.3%，预计2020年政务云市场预期将达到583.3亿元，2024年市场规模将达到1512.4亿元，年均复合增长率将达到27%。由于“国资云”属于一级云平台，其作为整体政务云的整体组成部分，未来“国资云”市场（基础软硬件+应用）有望超百亿。
具体来看，“国资云”也不算横空出世，而是年初已开始有启动的趋势。
早在3月4日开始，天津国资云就已经率先运行，天津交通集团、天津国有资本投资运营有限公司等三家国有企业率先入驻；浙江省国资委于3月份启动“国资国企数字化监管应用”项目建设，该项目包括八大应用系统和一个云基础设施――“国资云”；今年4月份，四川省政府国有资产监督管理委员会也正式发布“国资云”。
不过这一次，已是拉开序幕的信号。
上周五传出的抬头为天津市人民政府国有资产监督管理委员会的文件显示，天津市国资委要求国资企业逐步停止使用包括阿里云、华为云、腾讯云、移动云、天翼云、沃云在内的公有云平台。如果仍在合约内则不再续签新合约，并在合约结束后的两个月内迁移至“国资云”平台，原则上在2022年9月30日为止结束云计算迁移工作。
其中的关键信息是：天津各市管企业和所属企业已经部署在第三方公有云平台（如：华为云、阿里云、腾讯云……）的信息系统，在租约到期日起两个月内全部迁移至“国资云”。
那为什么忽然要建国资云呢？
其一是集约化提供一站式云服务，加快国企等数字化转型，推动信创行业的加速发展；其二，一些地方在建设国资国企在线监管云平台项目，对国资企业的现金流、业务流实时监管也是重要的一环；最后也是最重要的，国有数据安全涉及到国土安全和国民经济命脉的数据安全，数据托管当然由国家统一最好，国资云本身也需不断提高安全防护能力。
因此，国资云的推广和陆续落地必将是未来的大势所趋。
02产业变局
国资云本质是从第三方托管的公有云转向国资专属行业云，保护国有数据资产安全，因此可看做是网络安全、云计算概念炒作的延伸。
而既然是势在必行的庞大市场，那么就具体来看一下，云计算的产业链上中下游主要构成和标的：
上游是国产芯片、服务器和储存设备等基础设备需求，这一部分的需求量有望在国资云的普及下进一步上行。 例如根据天津的方案，国资云需要满足等保2.0等新标准，大概率采用私有云技术路线，预计会开启服务器等基础设施的新一轮集中采购，可关注的标的包括中科曙光、深信服、中国长城等。
中游也是最为受益的，主要是IAAS、PAAS、SAAS及IDC供应商。
1）IAAS基础设施：完全自主化国产服务器、存储等硬件设施仍将是需求重点，国资云建设会带来新增需求，直接利好国有大型服务器厂商，例如浪潮信息、紫光股份等；
2）PAAS云平台：“国资云”出台前地方国企根据各自需求，选择余地比较大。“国资云”建设将利好国家队，尤其是信创产业链条完整、技术能力强的国企平台将会承接部分头部厂商订单，例如深桑达、太极股份。
3）SAAS：SAAS产业生态将会更加开放，“国资云”前各大巨头主要围绕各自生态进行产业布局，采用“国资云”国企平台参与竞争， SAAS应用的选型将会迎来新机遇，利好通用性较强的SAAS厂商，例如金山办公、用友网络、金蝶国际等。
更重要的是，具备国资背景、满足等保二级要求的IDC机房，也将面对很大的市场，有望最大程度受益区域性国资云的建设与托管运营需求。例如杭钢股份（浙江省国资委控股）、数据港（北京市人民政府）、特发信息（深圳特发）、数据港（上海静安国资委）、铜牛信息（北京国资委）等。
而下游，则是金融、政企等行业的应用软件方向及云安全端，如深信服、中新网安、启明星辰等。
此外，工业软件及行业信创等方向亦可作为长期关注方向，如中孚信息、中国软件、中控技术等。
03结语
总之，虽然国资云的实行计划还处于初期阶段，但市场需求极大。且从政策上可知，由于要求国企从第三方托管的公有云转向国资专属行业云，那么势必会带来云市场很大一部分供应商的转变。尤其是目前互联网大厂由于数据安全性等问题退出后，产业链各个环节都有望瓜分市场并受益。
除云计算市场的IDC供应商和私有云之外，建议还可重点关注网络安全、数据安全支持、以及政务信息化和党政行业信创等相关公司。
不过，也应注意，虽然多地都在进行国资云的转型，但未来如何发展还不确定，全国是否有统一落地的标准也不明朗。因此目前的投资偏炒作主题多些，尤其是铜牛信息、美利云等已连续涨停，投资者需警惕炒作风险。
本文来自微信公众号 “格隆汇财经热点”（ID：glh_finance），作者：逃学威龙，36氪经授权发布。
