同花顺-圈子

　　一、发行概况

　　二、财务概况

　　三、综合评估

　　1、市值：5.04-5.99亿，上下限幅度18.87%，预计按照下限定价。

　　2、估值：19.62-23.32。

　　3、行业&公司：勉强算医疗器械，主要是卖CT、DR等拍片的胶片。

　　4、保荐人&稳定价格经办人：保荐人西证国际，稳价人利得证券。西证的项目比较少，以下是西证所有的历史项目表现。

　　5、超额配股权：预期授出超额配股权，预计国际配售不会超额配售，稳价机制失效。

　　6、基石投资者：共3名基石，合计认购约2700万人民币。如果按下限定价，认购股份占本次发售股份的29.2%，按上限定价则是24.6%。

　　7、首次公开发售前投资：上市前有2次IPO前投资，都是个人投资者，分别折让87.9%和24.1%。这2个人都是公司创始人在厦门大学读书时认识的同学，典型的带同学发财，特别是汤博士，投资46万元，上市后价值约500万港币。

　　四、一手中签率

　　香港公开发售1928.5万股，每手5000股，合计3857手，在不启动回拨的情况下，甲组1929手，乙组1928手。如果启动回拨，发售情况如下表所示。预计一手中签率15%-25%之间。

　　注：上述[1,15)档不是强制回拨，是保荐人可以酌情最多回拨至20%，并且是在如下两种情况下：

　　1、公开发售认购足额，国际发售认购不足；

　　2、公开发售认购足额且认购倍数小于15，国际发售认购足额。

　　如果在这两种情况下启动回拨，那么须按下限定价。

　　五、操作计划

　　业务很简单的一家主板小票公司。创始人一直在山东省从事医疗器械的销售工作，然后2015年拿了美国某胶片产商的代理，于是就开始在山东地区向公立医院分销这个做CT、DR用的胶片，业务起来之后顺势创立了自己的胶片品牌——冠泽，找外面的生产商代工生产，贴冠泽的牌。

　　主板小票，公司价值啥的就没啥好看的了，毕竟为了上市，这个财务数据都是很好做的，就看有没有人来炒了。最近的一波新股，小票被锤的死去活动，好景、美皓、步阳，三连杀，特别昨天上市的步阳，首日跌了40%，果真是人一多，就翻车。

　　现金摸一下，主要是对西证整个券商比较有好感。