小陈在柴司辛苦工作了一年，带着五万块积蓄去银行存款，却没抵挡住热情的推荐，转而买了一份理财，并满心期待着能给自己赚一张新显卡。

　　然后，他买的理财暴雷了。

　　这是一个你也可能遭遇的场景。有些更倒霉的投资者不光亏掉了本金，甚至还倒欠银行钱。

　　为什么从正规大银行买的理财产品也会出问题？选择银行理财时该注意些什么？

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　　↑↑ 信我，真的超级好看 ↑↑   图文版 经济学常识告诉我们，任何投资都不可能毫无风险。银行销售的理财产品也一样，根据风险程度不同，它们一般被划分为 R1～R5 五个等级。

　　如果你就是不想承担任何风险，那可以购买 R1 级别的保本型理财产品。

　　比如这是某银行发售的一款 R1 型产品:

　　虽然它的收益与黄金价格挂钩，但银行可以用一些操作来为你保本： 假如你投资 100 块钱，那银行可以拿其中的 95 块钱去购买有固定收益的债券，保证理财到期后刚好能获得 100 元。

　　剩下的这 5 块钱才用于投资黄金，如果赚了，那你就能获得一点收益；如果亏了，反正你的本金也毫发无损。

　　一般来说， R1 型理财产品是涉及国债或刚才这样的结构型产品。虽然收益不高，但有国家或者银行的信用兜底，你辛苦打工挣来的本金不会亏损。

　　而 R2 到 R5 的产品，就属于非保本理财了。风险级别越高，你本金亏损的概率也越高。

　　想准确判断产品的风险，那不能光听柜员的推荐，一定要认真看一下理财产品的说明书。

　　至少它会告诉你，你交出去的钱到底是谁在打理。 比如根据说明书，这款银行的理财产品，负责管理资金的人是银行自己；

　　但在工商银行的这款暴雷理财产品中，说明书上写明了银行只是负责代销产品的中间商，你投出去的钱已经交到了别的机构手上，风险与收益都跟工行没有直接关系。

　　所以银行柜员给你推销的，有可能根本就不是银行自家的产品。 当然，无论是谁在管理你的钱，理财产品的风险最终还得看你的钱到底投向了哪里。

　　比如在「原油宝」事件中，中国银行给原油宝的风险定级是 R3，但它的实际价格却跟风险极高的原油期货挂钩：当原油价格跌到负数之后，投资者不仅会赔掉本金，而且倒欠银行一笔钱。你往往需要仔细阅读说明书，才能得到一些额外信息。

　　不过我们更想告诉你的是，即便你选择了由正规银行发售的理财产品，也研读了产品说明书，还是无法完全避开暴雷的风险，这和银行理财产品本身的定位有关。

　　R2~R5 风险等级的理财，投资方向一般是债券、股票、基金等金融产品，当中也包括一家家需要钱的公司。

　　那么你可以思考一个问题：银行并不差钱，为什么不直接给企业贷款，而非要通过理财产品来给这些企业曲线融资呢？ 主要原因是，想绕开监管。 正如你日常接触的那样，商业银行最主要的业务是存贷款业务：也就是吸纳你的存款，再发放贷款给有需要的企业或者个人，然后赚取其中的利率差。

　　但问题是，银行并不是想发多少贷款就能发多少。因为每一笔贷出去的款归根结底都来源于你我这样的普通储户，一旦收不回来，就可能引发严重的市场动荡和社会后果。

　　所以银行的放贷行为会受到这些监管指标的严格约束。

　　比如“资本充足率”是指银行的资本总额与加权风险资产总额的比例，通常规定，商业银行的资本充足率要保持在8%以上。这是为了控制风险资产的膨胀，增加银行的风险抵御能力。

　　这些监管限制，正是大家信任银行，敢于把钱交给银行的重要原因。 但作为商业机构，银行同样有追求利润的本性，所以它们会想各种办法绕开监管，获取利益。

　　比如根据监管规定，银行贷款有行业投向限制，很难将资金贷给房地产，地方融资项目，以及这些“两高一剩”行业。

　　而利用理财产品，银行就可以曲线放贷。 比如在2010年前后，中国房地产市场火热。此时银行就会通过理财产品募集资金，然后把资金交给信托公司。

　　由于信托牌照的投资范围能够覆盖这些市场，所以能做许多银行想做却做不到的事情：把你的钱投给房地产企业。

　　而与此同时，你买这些理财产品的钱不是存款，并不会计入到银行的资产负债表中，属于“表外业务”，由此绕开了资本充足率等监管指标的限制。

　　类似于这样的操作，就相当于建立了一个从事银行业务，但却不像银行那样受到严格监管的金融体系，因此被称为“影子银行”。

　　它是监管和反监管博弈下的产物。你买的银行理财产品，就是典型的影子银行运作方式之一。 不过既然是追逐高收益，且在一定程度上绕开了监管，那就必然会伴随着相应的风险。所以把钱拿去买银行的理财产品，跟直接把钱存进银行，在风险层面上完全是两码事。 比如你买的理财产品最终被用于给企业融资，那它的安全就取决于拿到钱的企业能不能按时还钱。

　　2018年，招行的理财产品出现违约，原因之一就是这家小额贷款公司无法按时归还贷款。

　　话说回来，“影子银行”同样有存在的价值：它拓展了中小企业的融资渠道，也加快了利率市场化进程。所以影子银行不会消失，你要做好和它们共处的准备。 总而言之，银行理财绝不会像你的存款那样安全。买理财时最该关注的不是大银行的名头，也不是表面上诱人的投资回报率，你最该研究清楚的，是自己的钱到底流向了哪里，有可能承担怎样的风险。

　　如果遇上一些连投资标的都不愿意说清的理财产品，那更要多加小心。

　　与其投资它们，不如把钱赞助给柴知道：至少我们可以摸着良心一五一十地告诉你，我们是如何把你的钱分文不剩全部糟蹋光的~