2021年是紫金银行成立的十周年，这本是一个纪念的数字，但从业绩表现来看，却不显得十分“光彩”。

近期发布的2020年报显示，紫金银行的营收、净利各项增速不仅下滑，而且均创近十年来最低。今年一季度持续下降，业绩增速在所有上市农商行中忝陪末座。另外该行风险不容忽视，不良贷款率与拨备覆盖率也是上市农商行中最差水准。

《眼镜财经》通过行业对比发现，成立十年、上市两年的紫金银行可谓表现平平，在上市银行中逐渐走出“掉队”趋势。

业绩失速下滑，创近十年最低

据紫金银行发布2020年报，经营效益方面，紫金银行全年实现营业收入44.77亿元，同比下降4.25%；净利润14.41亿元，同比增长1.72%。

从营收结构来看，紫金银行中间业务衰减较为严重，实现手续费及佣金净收入1.26亿元，同比下降43.93%。

值得一提的是，公允价值变动损益为-0.73亿元，亏损同比扩大163.94%。该公允价值变动损益全部为交易性金融资产公允价值变动损益。

《眼镜财经》对比发现，2020年紫金银行的营收、净利各项增速均创近十年来最低，且在所有A股38家上市银行中，紫金银行的营收增速垫底。

虽然去年因疫情影响，以及国家鼓励金融机构让利，但是让利不等于让营收，紫金银行业绩指标增速下滑，且大幅跑输同行，只能说明其主营业务竞争力弱，以及成长性严重不足。

另外，紫金银行也披露了2021年一季报，报告期实现营业收入约10.39亿元，同比下降22.14%；实现净利润约3.30亿元，同比增长2.18%。

从一季报分析，下滑颓势主要受中间业务、投资收益减少等因素拖累。

紫金银行今年一季度营收中，手续费及佣金净收入为0.22亿元，同比降45.72%；公允价值变动收益为-0.5亿元，亏损同比扩大305.94%，主要原因为交易性金融资产公允价值变动损益减少。

上市农商行主要业绩指标

与A股8家上市农商行对比，今年一季报的营收、净利等业绩增速均是排名倒数第一的。作为全国首家A股上市的省会城市农商行，可以说紫金银行的表现远远未达到公众的期待值。

息差收窄难控，资产质量承压

《眼镜财经》了解到，目前对商业银行业绩影响较大的因素是息差与资产质量。央行去年加大逆周期货币政策调节力度，引导LPR利率下行，市场利率维持低位，商业银行息差收窄。从去年及今年一季度业绩增长较快的上市银行来看，不少均能实现息差逆势走阔。

但是紫金银行就没有较强的控制息差的实力了。年报显示，2020年紫金银行实现利息净收入38.4亿元，同比减少4.78％，占当期营收的比例约为85.8％。其中，贷款利息收入54.53亿元，同比增长5.38％，但存放同业利息收入、拆出资金利息收入分别为0.53亿元、0.78亿元，同比大幅减少56.57％、73.28％。

与之相对应的是，2020年，紫金银行净息差和净利差分别为1.91％、1.77％，同比收窄0.21、0.23个百分点。

今年一季度，紫金银行息差也没有改善。一季报显示，该行净息差、净利差分别为 1.87%、1.72%，又分别较 2020 年末下降了 2.1%、2.8%。

再从资产质量来看，近年来紫金银行的不良贷款规模有小幅增长。2020年末，紫金银行不良贷款率为1.68%，与2019年末持平。不过，2020年末，紫金银行不良贷款余额为20.31亿元，较上年末的17.18亿元增长18.22%。

今年一季度末，紫金银行不良贷款率为1.68%，亦与2020年末持平。其实该不良率的风险已经不容小视，对比发现，这是目前8家A股上市农商行中最高的。此外，一季度末不良贷款余额为21.42亿元，较上年末增长5.47%。

从应对贷款损失的风险控制来看，2020年末，紫金银行拨备覆盖率为220.15%，较上年末下降16.8个百分点。今年一季度末，拨备覆盖率又降至215.2%，这一指标也是目前8家A股上市农商行中最低的。

上市农商行不良贷款及拨备覆盖情况

还需警惕的是，从贷款迁徙率来看，2020年紫金银行的关注类、次级类、可疑类贷款迁徙率分别为55.06％、79.26％、16.08％，特别是关注类贷款迁徙率已经连续两年提升，2018年和2019年分别为24.93％、32.76％。

由于关注类贷款迁徙率体现的是关注类贷款恶化至次级类贷款的速度，相较于不良率而言更具有前瞻性，紫金银行未来的信贷资产质量走向也不容乐观。

制造业支持孱弱，资本充足率下滑

近年来，监管接连发文，要求银行加大制造业金融支持力度，例如银保监会今年4月发布的《关于做好2021年制造业金融服务有关工作的通知》等，很多银行也都提出要聚焦先进制造业。但是，立足于江苏这个制造业大省，紫金银行对于制造业的支持却显得十分孱弱。

从贷款投向的行业分布来看，2020年紫金银行投向制造业的贷款仅为70.41亿元，据Wind数据统计，在所有A股38家上市银行中垫底。

上市农商行投向制造业贷款情况（单位：亿元）

紫金银行5.83%的制造业贷款投放占比，不仅是8家A股上市农商行中最低的，在江苏9家上市银行中，也只有紫金银行的制造业贷款投放占比低于10%。由此可以看出，紫金银行对于制造业发展的帮助非常有限。

此外，紫金银行资本充足率也出现下降。一季度末，该行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为15.34%、10.16%、10.16%，分别较上年末下降1.47个、1.03个、1.03个百分点。

伴随业绩平平、问题重重，5月以来，紫金银行的股票成交价维持在3.7元左右。年报显示，该行最近一期经审计的每股净资产为4.05元，股价已经持续“破净”。二级市场投资人“用脚”投票，对紫金银行的发展状况并不看好。对此，《眼镜财经》将会持续关注。