一、行业概述
1、定义及分类
稀土是元素周期表中原子序数57至71的镧系元素和钪、钇共十七种金属元素的总称。自然界中有250种稀土矿。因为18世纪发现的稀土矿物较少，当时只能用化学法制得少量不溶于水的氧化物，历史上习惯地把这种氧化物称为“土”，因而得名稀土。根据稀土元素原子电子层结构和物理化学性质，以及它们在矿物中共生情况和不同的离子半径可产生不同性质的特征，十七种稀土元素可分为轻稀土、中重稀土两大类，而中重稀土由于价值高储量少，比轻稀土更宝贵。
稀土的分类及相关应用领域介绍
资料来源：公开资料整理
2、发展历程
稀土有着“工业维生素的美称”，我国是世界上稀土储量最多的国家，自1949年国家有关部委组织北京地质研究所白云鄂博调查队对白云鄂博进行了大规模地质勘查与研究以来，我国稀土的发展历程大致可以分为四个阶段。
中国稀土行业发展历程
资料来源：公开资料整理
二．行业产业链
1、产业链结构
稀土行业产业结构从上往下依次为开采、冶炼、加工、应用等步骤。首先对稀土矿进行开采获得稀土原矿；再通过冶炼、分离方法得到单一稀土金属、混合稀土金属、稀土氧化物；对于稀土金属及氧化物，又可进一步精密加工成稀土磁性材料、稀土发光材料、稀土催化材料、稀土合金材料和稀土储氢多种材料，稀土的终端应用领域十分广泛，大到军事、工业、农业、新材料、石油化工、冶金等行业，小到汽车、玻璃陶瓷、手机、电脑、显示器等生活中的方方面面。
稀土行业产业链结构示意图
资料来源：公开资料整理
2、上游端分析
中国是全球第一大稀土储备国，丰富的稀土储备量为我国稀土行业的发展提供了充足的原材料保障。据资料显示，2020年我国稀土储备量达4400万吨，占比为全球稀土储量的38%。
2012年-2020年中国稀土储量情况
资料来源：USGS，华经产业研究院整理
2020年全球稀土储备量为1.2亿吨，其中，中国稀土储量为4400万吨，占比38%；越南稀土储量为2200万吨，占比19%；巴西稀土储量为2100万吨，占比18%。
2020年全球稀土储量各国分布情况
资料来源：USGS，华经产业研究院整理
3、下游端分析
稀土永磁材料受益于近年来新能源汽车、节能风电、节能空调、汽车EPS（电动助力转向系统）、电子工业等领域的快速发展，在稀土下游消费领域占比最高，占比达到26%。下游需求的不断增加，促进了我国稀土行业的快速发展。据资料显示，2020年我国稀土永磁材料产量为19.62万吨，同比2019年增长8.82%；消耗量为14.87万吨，同比2019年增长8.54%。
2016-2020年中国稀土永磁材料产量及消耗量情况
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的 《2022-2027年中国稀土行业市场全景评估及发展战略规划报告》
三、行业现状分析
1、产量情况
由于我国稀土资源的天然优势以及先进的稀土关键分离技术，我国成为全球最主要的稀土生产国，也是世界上唯一能够提供全部17种稀土金属的国家。随着近年来稀土永磁材料、稀土储氢材料等新材料行业的不断发展，我国市场对于稀土的需求也是不断增加，我国稀土产量也是逐年增加。据资料显示，2020年我国稀土产量为14万吨，同比2019年增长6.1%。
2016-2020年中国稀土产量及增速情况
资料来源：USGS，华经产业研究院整理
2016年之前，我国稀土产量占全球的80%以上，2017年以来，随着美国、澳大利亚等国家产能的释放以及我国对稀土这一国家战略资源采取开采总量控制措施等原因，我国稀土产量占比不断降低。2020年我国稀土产量占全球产量的比例降低至58%。
2020年全球稀土产量各国分布情况
资料来源;USGS,华经产业研究院整理
2、下游需求结构
我国稀土行业下游应用领域广泛，其中又以永磁材料领域为主，需求占比达到26%；其次是催化材料、储氢材料和抛光粉领域，分别占比17%、15%、11%；然后是冶金材料，占比为10%；石油化工、玻璃添加剂与荧光粉领域占比均在7%。
中国稀土行业下游需求结构占比情况
资料来源：公开资料整理
3、开采及冶炼分离指标情况
稀土是我国重要的战略性资源，其开采、冶炼分离受到我国的严格管控。据资料显示，2021年我国稀土的开采总量控制指标为168000吨，其中，轻稀土为148850吨，中重稀土为19150吨。2021年我国稀土的冶炼分离总量控制指标为162000吨。
2016-2021年我国稀土开采总量指标情况
资料来源：工信部，华经产业研究院整理
2016-2021年我国稀土冶炼分离总量指标情况
资料来源：工信部，华经产业研究院整理
4、价格情况
2020年上半年由于疫情影响，我国大部分稀土相关企业停工停产，国内市场整体需求萎靡不振，使得我国稀土价格下滑，随着下半年疫情稳定控制，国内相关企业复工复产，稀土市场供应偏紧，价格开始大幅上涨，2020年12月到2021年11月底，我国稀土价格整体处于震荡上行的趋势。
2020年12月-2021年11月中国稀土价格指数走势图
资料来源：中国稀土行业协会，华经产业研究院整理
5、出口量情况
目前我国稀土行业以出口为主，据资料显示，2021年9月我国稀土出口量为35637吨，同比2020年9月增长35.1%；2021年9月我国稀土出口金额为46762万美元，同比2020年9月增长84.4%。
2016-2021年9月中国稀土出口量及出口金额情况
资料来源：中国海关总署，华经产业研究院整理
四、行业竞争格局
目前，我国稀土开采、冶炼分离规定由六大稀土集团完成。2021年我国稀土开采总量指标为168000吨，其中北方稀土分配总量最多，达到了100350吨；冶炼分离总量指标为162000吨，其中北方稀土分配量最多，达到89634吨。
2021年中国稀土开采、冶炼分离总量控制指标
资料来源：工信部，华经产业研究院整理
依据企业的注册资本划分，可分为3个竞争梯队。其中，处于行业第一梯队的为中国北方稀土(集团)高科技股份有限公司；处于行业第二梯队的为五矿稀土集团有限公司、厦门钨业股份有限公司、中国稀有稀土股份有限公司、广东省稀土产业集团有限公司；处于行业第三梯队的为中国南方稀土集团有限公司。
中国稀土行业竞争梯队示意图（按注册资本）
资料来源：公开资料整理
五、行业发展趋势
1、重要性凸显
稀土是不可再生的重要战略资源，是改造传统产业、发展新兴产业及国防科技工业不可或缺的关键元素。随着世界科技革命和产业变革的不断深化，以及我国“一带一路”、“中国制造2025”、“互联网+”等国家战略的深入实施，将持续为新能源、新材料等战略性新兴产业、高技术产业发展注入发展新动能，稀土在国民经济和社会发展中的应用价值将进一步提升、作用更加凸显。
2、行业更加规范化
过去我国“黑稀土”现象严重影响我国稀土产业的发展。为推动产业发展，国家近年来积极整顿行业乱象，大力推进稀土产业供给结构优化。预计在未来较长时间，国家将会继续实行国内稀土开采、冶炼分离总量控制，国内稀土产业发展将进一步规范。
3、供需紧张催生稀土回收需求
由于稀土是不可再生资源，稀土市场供需紧张，近年来国家积极推动稀土资源节约和综合再利用，稀土废料回收成为新需求。稀土废料回收即从稀土生产中产生的废料以及终端含稀土商品中提取稀土元素生成稀土氧化物的过程，稀土氧化物在进一步加工后可得到稀土金属。未来，在国家管控稀土产量、下游稀土需求不断扩大的背景下，市场将催生更多稀土回收需求。
华经产业研究院对中国稀土行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《 2022-2027年中国稀土市场竞争格局及未来投资前景预测报告》。
