上半年，银行理财到底给你挣了多少钱？

　　来源： 中国银行保险报

　　记者：李林鸾

　　8月13日，银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场半年报告（2021年上）》（以下简称《半年报》）。

　　《半年报》数据显示，截至6月末，理财产品存续规模达25.80万亿元，同比增长5.37%，上半年累计为投资者创造收益4137.51亿元。另外，《半年报》还为银行理财投资者画出详细“画像”，个人投资者仍是理财市场主力。

　　累计兑付客户收益超4000亿

　　2021年上半年，银行理财产品的收益率保持稳定。《半年报》显示，2021年1-6月份理财产品累计兑付客户收益4137.51亿元。其中，银行机构累计兑付投资者收益3358.18亿元，理财公司累计兑付投资者收益779.33亿元，同比增长8.74倍。

　　银行机构和理财公司产品兑付客户收益情况

　　2021年6月份，理财产品加权平均收益率为3.52%，较年初减少37BP，但较去年同期增加7BP，高出10年期国债收益率42BP。上半年，理财产品加权平均收益率最高为3.97%、最低为2.96%，收益率波动相对平稳。

　　《半年报》认为，随着产品结构的改善与机构管理能力的逐步提升，银行理财产品将进一步发挥其自身特点，在为投资者提供更加专业化服务的同时，培育金融投资深度，普及长期理性和价值投资理念，为投资者财富实施跨时期、跨市场的优化配置，不断引导投资者树立长期稳定投资理念。

　　净值化转型进入冲刺阶段

　　2021年上半年，监管部门在资管新规确立的行业顶层管理框架下，制定完善了一系列补充与细化的银行理财监管制度，今年上半年先后出台《理财公司理财产品销售管理暂行办法》《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》，符合国家战略、金融规律与理财特色的监管制度体系不断完善。同时完善ESG有关监管政策框架，引导推动银行保险机构发展绿色金融。强化消费者保护，加大对违规展业机构的通报与处罚力度，并持续开展定期通报，严监管强监管成为常态。

　　在监管政策引领下，银行理财业务转型进展显著，大幅压缩老产品规模，产品结构明显改善，产品体系进一步丰富。

　　《半年报》显示，一是理财产品净值化进程有序推进，截至6月末，净值型理财产品存续规模20.39万亿元，占比近八成，同比提高23.90个百分点；二是存量资产处置有序推进，理财业务规范化转型效果明显。保本型产品持续压降，截至6月末，存续余额0.15万亿元，同比减少90.68%；三是长期限产品发行力度稳步提升，6月份，全市场新发封闭式产品加权平均期限281天，同比增长39.99%；四是开放式产品规模及占比不断上升，上半年，开放式产品募集金额占比93.90%，募集资金同比增长10.09%。

　　净值型理财产品规模和占比情况

　　不同运作模式理财产品募集资金及占比情况

　　机构方面，理财公司异军突起。上半年，共有2家外资控股理财公司和2家银行理财公司获批筹建，截至6月末，理财公司已筹建28家，较去年同期增加8家，产品存续规模10.01万亿元，占理财市场比例达38.80%，已成为理财市场存续规模最大的机构类型。

　　理财公司产品规模及占比变化情况

　　ESG主题理财产品募资超100亿

　　在产品、机构、市场有序发展的基础上，银行理财产品有效支持实体经济。截至6月末，银行理财产品大力支持实体经济，其中投向债券类资产19.29万亿元、非标准化债权类资产3.75万亿元、未上市企业股权等权益类资产1.17万亿元，实现理财资金与实体经济融资需求有效对接，持续支持实体经济发展。

　　理财产品资产配置情况

　　值得注意的是，今年以来，银行理财市场通过认购绿色债券等方式，积极践行社会责任，参与塑造和完善ESG投资体系，助力我国碳达峰、碳中和目标实现。

　　《半年报》显示，上半年理财市场新发ESG主题理财产品18只，累计募集资金超100亿元。截至6月末，全市场ESG主题理财产品存续余额超400亿元，较年初增长约50%，同比增长超2.14倍；全市场理财产品投向绿色债券超800只，投资规模超2000亿元，较年初增长16.79%，同比增长26.46%，为我国绿色经济转型提供有力的资金支持，在实现财务回报投资目标外，兼具社会责任和可持续发展等多层目标。

　　银行理财投资者画像明晰

　　伴随着银行理财市场日益成熟，投资者队伍继续壮大，投资收益保持稳定。

　　《半年报》显示，截至6月末，持有理财产品的投资者数量达到6137.73万个，较年初增长47.45%，同比增长137.71%。其中，个人投资者达到6114.09万人，占比99.61%，较年初增加1965.99万人；机构投资者23.64万家，占比0.39%，较年初增加9.26万家。可以看出，目前理财市场投资者的绝对主力仍是个人投资者。

　　持有理财产品的投资者数量变化趋势

　　（2019.12-2021.06）

　　从投资产品风险偏好来看，中低风险产品更受投资者欢迎，产品风险等级越高投资者平均持有金额普遍越多。其中，个人投资者风险偏好集中在二级（稳健型）和三级（平衡型）。2021年上半年，各月末持有理财产品的投资者中，各类风险偏好投资者的数量占比整体保持稳定，投资风格相对保守。从数据来看，风险偏好为二级（稳健型）和三级（平衡型）的投资者数量最多，月平均占比分别为32.49%和33.14%。

　　银行理财、公募基金、信托、保险资管规模趋势（2017 年-2021 年 6 月）

　　从投资产品期限偏好来看，T+0产品较受投资者青睐，1年以上期限的理财产品平均持有金额较高。

　　另外，投资者理财资产分布较为集中，近八成投资者仅同时持有一家机构发行的理财产品。截至2021年6月底，78.69%的投资者会将理财资产放在同一家机构中，14.71%的投资者同时持有2家机构发行的理财产品，仅6.60%的投资者会选择同时持有3家及以上机构发行的理财产品。

　　单一投资者持有理财产品的资产分布占比

　　坚定不移地推进理财业务转型

　　2021年是资管新规过渡期延长后的最后一年，目前过渡期只剩下不到5个月时间。

　　《半年报》表示，下半年，理财市场将严格落实监管部门要求，充分利用资管新规过渡期收官的关键时期，持续坚定不移地推进理财业务转型，规范理财业务发展，履行诚信尽责的受托责任，强化消费者保护，加强合规建设，加大对社会责任投资的支持力度，更好为实体经济服务。

　　“下一步，银行理财应努力推进业务转型，加快存量资产处置，用好金融科技，提升服务能力，并加强投资者教育。”招联金融首席研究员董希淼建议。

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责任编辑：戴菁菁