比亚迪股份有限公司公开发行２０１１年公司债券（第二期）募集说明书摘要

2013年09月17日 04:28
来源：证券时报网

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公司的组织结构图

公司的股权结构图

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三、发行人的资信情况

（一）本公司获得主要贷款银行的授信情况

截至本募集说明书签署之日，本集团从国内多家金融机构获得的整体授信额度为６３３．３９亿元，其中未使用授信额度３０１．１１亿元。本集团授信额度主要来自于中国农业银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司、中国光大银行股份有限公司、中国银行股份有限公司、国家开发银行、中国工商银行股份有限公司、中国交通银行股份有限公司及招商银行股份有限公司、中国进出口银行等。

（二）近三年与主要客户发生业务的违约情况

近三年本公司在与主要客户的业务往来中，未发生重大违约情况。

（三）近三年发行的债券以及偿还情况

近三年，本集团发行２笔债券。

注：本期人民币债券由本公司的全资子公司比亚迪香港于香港按面值发行面额为人民币１０亿元的人民币债券，主要针对境外机构投资者进行销售。该票据发行方式为私募发行，只针对合格机构投资者进行销售，且投资者范围相对较小。本期人民币债券每半年付息一次。

（四）本次发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例

本次债券全部发行后，本集团的累计债券余额不超过７０亿元（含本集团三年期人民币债券应付余额１０亿元），占本集团２０１３年６月３０日合并财务报表净资产（含少数股东权益）的比例为２８．４２％。发行后累计债券余额皆未超过最近一期合并净资产（含少数股东权益）的４０％。

（五）最近三年及２０１３年１－６月的主要财务指标

１、合并报表口径

２、母公司口径

上述财务指标的计算方法：

流动比率＝流动资产／流动负债

速动比率＝（流动资产－存货）／流动负债

资产负债率＝总负债／总资产

贷款偿还率＝实际贷款偿还额／应偿还贷款额

利息保障倍数＝（利润总额＋利息支出）／利息支出

利息偿付率＝相关债务到期已支付的利息／相关债务到期应支付的利息

第三节发行人基本情况

一、发行人基本信息

二、发行人设立、上市及股本变更情况

（一）比亚迪实业变更为股份有限公司

１、原国家经贸委批准发起设立股份公司

２００２年３月１８日，原国家经贸委以《关于同意设立比亚迪股份有限公司的批复》（国经贸企改［２００２］１５３号），同意融捷投资及王传福、吕向阳、夏佐全、杨龙忠、毛德和、王念强、戴常、刘卫平、古伟妮、贾言秀、李柯、方芳、李维、李永光、刘焕明、伦绪锋、孙一藻、王传方、吴昌会、吴经胜、肖平良、张翼、严岳清、鲁国芝、何志奇、渠冰、万秋阳、王海涛、夏治冰、谢琼、刘伟华、王海全、朱爱云、李竺杭、张金涛、肖峰、陈刚、何龙、邓国锐等３９名自然人作为发起人，发起设立本公司；同意本公司股本总额为３０，０００万元，每股面值人民币１．００元。

２、比亚迪实业收购比亚迪锂电池

经于２００２年４月３０日召开的比亚迪锂电池股东会的批准，王传福等３９名自然人将其合计持有的比亚迪锂电池９０％的股权转让给比亚迪实业。

上述股权转让完成后，王传福在内的原３９名比亚迪锂电池自然人股东退出比亚迪锂电池；比亚迪实业持有比亚迪锂电池９０％的股权，成为其控股股东。

３、变更设立股份公司

２００２年６月１０日，原国家经贸委出具《关于同意比亚迪股份有限公司调整股本结构的复函》（国经贸厅企改函［２００２］３４８号），考虑到本公司改制并境外上市的特殊性，调整后股东及股东人数均未发生变化，资产及财务状况没有重大变化，同意本公司按照公司登记机关意见调整股本结构；同意比亚迪实业收购比亚迪锂电池后，变更设立本公司；同意调整后的股本总额为３９，０００万元，每股面值人民币１．００元，发起人投入公司的资产为１３４，９９４．９１万元，负债为９５，９０８．１１万元，净资产折为股本３９，０００万股，未折入股本的８６．８０万元计入公司的资本公积金；其他事项仍按照《关于同意设立比亚迪股份有限公司的批复》（国经贸企改［２００２］１５３号）办理。２００２年６月１０日，本公司召开创立大会，通过设立股份公司的相关议案。２００２年６月１１日，深圳市工商局向本公司核发《企业法人营业执照》（注册号：４４０３０１１００１６４１）。

（二）本公司设立后的股本变更情况

１、本公司Ｈ股发行上市情况

经于２００２年６月１２日召开的本公司第一次临时股东大会、原国家经贸委《关于同意比亚迪股份有限公司转为境外募集公司的批复》（国经贸企改［２００２］４２３号）和中国证监会《关于同意比亚迪股份有限公司发行境外上市外资股的批复》（证监国合字［２００２］１９号）批准，并经香港联交所同意，本公司于２００２年向境外投资者首次发行每股面值人民币１．００元的Ｈ股１４，９５０万股（含超额配售１，９５０万股），并于７月３１日在香港联交所主板上市，股票简称为“比亚迪股份”，股票代码为“０１２１１”。本次Ｈ股发行价格为１０．９５港元／股。

２００３年１月２日，原外经贸部核发《关于比亚迪股份有限公司变更为外商投资股份有限公司的批复》（外经贸资二函［２００３］４号），同意本公司变更为外商投资股份有限公司；注册资本变更为５３，９５０万元，股本总额变更为５３，９５０万股。其中发起人持有３９，０００万股，占公司股本总额的７２．２９％；Ｈ股股东持有１４，９５０万股，占公司股本总额的２７．７１％。

２００３年１月１４日，原外经贸部向本公司颁发了《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》（外经贸资审Ａ字［２００３］０００４号）。２００３年２月８日，深圳市工商局向本公司换发了《企业法人营业执照》（注册号：企合粤深总字第１１０１８３号）。

２、本公司发行Ｈ股后的股份变动情况

（１）２００８年公积金转增股本情况

经于２００８年３月２０日召开的本公司２００８年第一次临时股东大会及类别股东大会、《商务部关于同意比亚迪股份有限公司增加股本的批复》（商资批［２００８］４９０号）和深圳市贸工局下发《关于“比亚迪股份有限公司”增加股本的批复》（深贸工资复［２００８］１２４０号）批准，本公司以２００７年６月３０日总股本５３，９５０万股为基数，以资本公积金按每１０股转增２８股的比例增加总股本，共计转增股本１５１，０６０万股，每股面值人民币１．００元。转增完成后，本公司股本总额由５３，９５０万股增至２０５，０１０万股，注册资本由５３，９５０万元增至２０５，０１０万元。

（２）２００９年Ｈ股定向增发

经本公司于２００８年１２月３日召开的２００８年第二次临时股东大会及类别股东大会的批准、确认及追认和中国证监会《关于核准比亚迪股份有限公司增发境外上市外资股的批复》（证监许可［２００９］６４３号）批准，本公司向中美能源控股公司（ＭｉｄＡｍｅｒｉｃａｎＥｎｅｒｇｙＨｏｌｄｉｎｇｓＣｏｍｐａｎｙ）定向增发２２，５００万股Ｈ股，每股面值人民币１．００元，全部为普通股。２００９年８月４日，经深圳市贸工局《关于外资企业比亚迪股份有限公司增资的批复》（深贸工资复［２００９］１７１５号）批准，本公司股本总数增至２２７，５１０万股，注册资本增至２２７，５１０万元。

２００９年９月２２日，深圳市市场监督管理局向本公司核发变更后的《企业法人营业执照》，注册资本变更为２２７，５１０万元。

３、本公司Ａ股发行上市情况

经中国证监会证监许可［２０１１］８８１号文核准，本公司首次向社会公众公开发行人民币普通股（Ａ股）７，９００万股。经深交所深证上［２０１１］１９４号文同意，本公司发行的人民币普通股股票于２０１１年６月３０日在深圳证券交易所中小企业板上市。本次Ａ股发行完成后，本公司股本总数增至２３５，４１０万股，注册资本增至２３５，４１０万元。

三、前十名股东持股情况

（一）本公司股本结构

截至２０１３年６月３０日，本公司总股本为２，３５４，１００，０００股，股本结构如下：

注１：高管股份是指已解除限售、但根据《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》及《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理业务指引》的相关规定予以锁定的股份。

注２：经中国证券监督管理委员会证监许可［２０１１］８８１号文核准，本公司首次公开发行人民币普通股股票７９，０００，０００股，并于２０１１年６月３０日在深圳证券交易所中小企业板上市，根据相关规定和股东承诺，本公司４７７，２００，２００股首次公开发行前已发行股份于２０１２年６月３０日（星期六）限售期满，并于２０１２年７月２日（星期一）可上市流通，其中由本公司董事、监事及高级管理人员持有的股票同时按照相关规定比例锁定，详情请见本公司于２０１２年６月２９日披露于《中国证券报》、《证券时报》、《证券日报》、《上海证券报》以及巨潮资讯网（ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）的《首次公开发行前已发行股份上市流通提示性公告》。

（二）本公司前十名股东持股情况

截至２０１３年６月３０日，本公司持股量居前１０名股东的名单、股份性质、股份数情况如下表所示：

注１：吕向阳及其配偶张长虹分别持有融捷投资８９．５％和１０．５％的股权。

注２：公司董事会于２０１２年９月２７日收到公司副总裁杨龙忠先生提交的书面辞职报告，详情请见公司２０１２年９月２８日披露于《中国证券报》、《证券时报》、《证券日报》、《上海证券报》以及巨潮资讯网（ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）的《关于公司高管辞职的公告》。根据相关规定，公司对杨龙忠先生离任事宜进行申报，自离任申报之日起六个月内，杨龙忠先生所持本公司７０，２９５，７４０股Ａ股全部转为高管股份予以锁定。而自离任申报之日起六个月后的第一个交易日，深交所和中国结算深圳分公司以其所有锁定股份为基数，按５０％比例计算其在申报离任六个月后的十二个月内可以通过证券交易挂牌交易出售的额度，同时对杨龙忠先生所持的在上述额度内的股份进行解锁，即杨龙忠先生所持本公司３５，１４７，８７０股Ａ股转为无限售条件的流通股。

四、发行人的组织结构及股权结构

（一）公司的组织结构图

（二）公司的股权结构图

（三）本公司重要权益投资情况

截至本募集说明书签署之日，本公司共有３１家境内直接或间接控股子公司，２４家境外直接或间接控股子公司，以及位于韩国、台湾的境外办事处。此外，本公司还有４家参股公司。

１、本公司境内直接或间接控股子公司基本情况：

２、本公司境外直接或间接控股子公司基本情况

备注１：原“深圳市比亚迪汽车有限公司”更名为“比亚迪汽车工业有限公司”已于２０１３年３月２１日获得深圳市市场监督管理局核准，并于同日获发变更后营业执照

备注２：原“韶关市比亚迪汽车有限公司”更名为“韶关比亚迪实业有限公司”已于２０１３年３月２２日获得韶关市工商行政管理局核准，并于同日获发变更后营业执照

３、主要参股公司

五、控股股东及实际控制人情况

截至本募集说明书签署之日，王传福先生直接持有本公司２４．２４％股份，为本公司第一大股东，且具有对本公司股东大会决议、董事会决议产生重大影响及实际支配公司行为的权力，为本公司控股股东及实际控制人。

截至２０１３年６月３０日，发行人、发行人控股股东及实际控制人的股权关系如下：

六、公司的董事、监事及高级管理人员

七、发行人的主要业务

本集团目前主要从事二次充电电池业务、手机部件及组装业务，以及包含传统燃油汽车及新能源汽车在内的汽车业务，同时利用自身的技术优势积极拓展新能源产品领域的相关业务。

（一）二次充电电池业务

本集团是全球领先的二次充电电池制造商之一，主要客户包括诺基亚、三星、摩托罗拉、华为、中兴等手机领导厂商，以及博世、ＴＴＩ等全球性的电动工具及其他便携式电子设备厂商。本集团生产的锂离子电池及镍电池广泛应用于手机、数码相机、电动工具、电动玩具等各种便携式电子设备。

本集团亦积极研发铁电池和太阳能电池产品，并致力于该等产品在新能源汽车、储能电站及光伏发电站等领域的应用。本集团于２００８年１０月３０日和陕西省商洛市人民政府签订《太阳能电池等项目建设合作合同》，分期建设总体规模为年产太阳能电池１ＧＷ项目，其中一期年产太阳能电池１００ＭＷ项目、二期年产太阳能电池３００ＭＷ项目均已建成并投产，三期年产太阳能电池片６００ＭＷ项目及年产太阳能硅片８００ＭＷ项目也已建成。２０１２年１２月，本集团与陕西省榆林市人民政府签订了榆林市５００ＭＷ光伏电站建设项目，项目将于２０１３年投建。本集团预计，该项目将有效提升集团２０１３年的产能利用率，帮助实现本集团太阳能业务的恢复。

（二）手机部件及组装业务

本集团是全球最具竞争能力的手机部件及组装业务的供应商之一，主要客户包括诺基亚、苹果、ＨＴＣ、摩托罗拉、华为、东芝、华硕、惠普等全球领先电子产品制造厂商。本集团可以为客户提供垂直整合的一站式服务，设计并生产外壳、键盘、液晶显示模组、摄像头、柔性线路板、充电器等手机部件，并提供整机设计及组装服务，但不生产自有品牌的手机。本集团凭借强大的研发创新实力、高品质的制造能力及完善的服务，在手机部件、组装服务领域获得了客户的广泛肯定和认同。

（三）汽车业务

本集团于２００３年通过收购原西安秦川汽车有限责任公司开始从事汽车业务，２０１１年位居中国汽车工业协会公布的乘用车生产企业销量排名第十名。经过几年的发展，本集团目前已具备汽车整车和零部件的自主研发、设计及制造能力，强大的模具开发和生产能力，以及完善的整车及零部件检测能力，先后推出Ｆ３、Ｆ６、Ｆ０、Ｓ８、Ｇ３、Ｍ６、Ｅ６、Ｌ３、Ｓ６、Ｇ６、Ｋ９、速锐、思锐等系列车型。

包括双模汽车和电动汽车在内的新能源汽车是本集团未来汽车业务的重要发展方向，本集团自主研发设计并生产的全球首款不依赖专业充电站的双模汽车—Ｆ３ＤＭ已于２００８年１２月１５日上市，并于２０１０年３月正式开始对个人消费者销售，充分体现了本集团在新能源汽车领域的领先优势。Ｆ３ＤＭ是工信部２００９年８月发布的《节能与新能源汽车示范推广应用工程推荐车型目录》（第１批），所推荐的５款新能源汽车中唯一的轿车产品。Ｅ６作为本集团推出的首款纯电动汽车，已于２０１０年１月１１日取得国家公告，且进入了工信部《节能与新能源汽车示范推广应用工程推荐车型目录》（第６批），于２０１０年５月获得科技部等四部委“国家重点新产品”认定，同时开始在深圳市作为出租车示范运营。２０１２年９月，在中央国家机关新能源电动公务用车试点示范项目中，Ｅ６成功入选试点车型并赢得半数以上份额。此外，Ｆ０、Ｆ３、Ｇ３、Ｌ３、Ｇ６、速锐于２０１２年入选《“节能产品惠民工程”节能汽车（１．６升及以下乘用车）推广目录》第八批。作为大运会汽车类产品的独家供应商，本公司于２０１１年８月已交付２００台纯电动大巴Ｋ９和２５０台纯电动出租车Ｅ６作为大运会的交通用车和工作用车。２０１２年，本集团继续加大Ｅ６的推广力度。２０１２年９月，Ｅ６获得深圳５００台警务用车及深圳鹏程电动汽车出租有限公司５００台出租车订单并开始交付，截至目前，比亚迪在深圳已有超过２００台Ｋ９纯电动大巴和８００台Ｅ６纯电动出租车投入运营。本集团目前已在除深圳之外的国内部分其他城市推广Ｋ９及Ｅ６作为公交线路运营用车及出租车，除深圳外，Ｋ９及Ｅ６已相继在长沙、西安、韶关、宝鸡等城市开展示范运营，向全国各城市逐步铺开。２０１３年５月１５日，首批Ｅ６纯电动出租车在香港正式投入运营，４５辆Ｅ６出租车将陆续在香港投入营运，Ｅ６个人版也正式开始在香港销售。在欧洲市场方面，比亚迪欧洲第一支Ｅ６纯电动出租车队也顺利运抵伦敦，即将交付运营；继６台Ｋ９纯电动大巴成功交付荷兰斯希蒙尼克岛（Ｓｈｉｅｒｍｏｎｎｉｋｏｏｇ）国家公园运营后，本集团２０１３年７月又赢得荷兰史基浦国际机场３５台电动摆渡车独家供应订单。在美国市场，集团成功赢得加州长滩运输公司１０台Ｋ９订单，以及洛杉矶郡大都会公交公司２５台Ｋ９订单，并于２０１３年５月宣布在美国兰开斯特市成立两家生产工厂，专注于铁电池及电动大巴的生产，助力海外市场的销售及发展。此外，集团积极在海外市场与各地政府、公交运营商开展试运营计划，已在德国、西班牙、匈牙利、奥地利、波兰、比利时、以色列、乌拉圭和加拿大等多个国家和地区成功开展试运营，并获得积极的评价。

本公司与戴姆勒成立的合资公司－深圳比亚迪戴姆勒新技术有限公司于报告期内正式发布其电动汽车品牌ＤＥＮＺＡ（“腾势”）。该品牌的首款概念车型已于２０１２年４月第十二届北京国际汽车展览会推出，相关车型的上市工作正在进行中。

（四）主要产品的营业收入及销售情况

本集团报告期内分部营业收入情况如下：

单位：千元

第四节财务会计信息

以下信息中，２０１０年财务数据主要摘自本公司已披露的２０１０年、２００９年和２００８年财务报告（经审计）；２０１１年财务数据主要摘自截至２０１１年１２月３１日财务报告（经审计）；２０１２年财务数据主要摘自截至２０１２年１２月３１日财务报告（经审计）；２０１３年１－６月数据主要摘自本公司已披露的２０１３年１－６月财务报告（未经审计）。投资者如需了解本公司的详细财务状况，请参阅本公司２００８年、２００９年和２０１０年三年财务报告（经审计）、截至２０１１年１２月３１日财务报告（经审计）、截至２０１２年１２月３１日财务报告（经审计）及截至２０１３年６月３０日止６个月期间财务报告（未经审计），以上报告已刊登于指定的信息披露网站。本节的财务会计数据及有关指标反映了本公司近三年及一期的财务状况、经营成果和现金流量情况。

由于本公司的生产业务基本依托下属子公司来开展，因此合并口径的财务数据相对母公司口径应能够更加充分地反映本公司的经营成果和偿债能力。因此，为完整反映本公司的实际情况和财务实力，在本章中，本公司以合并财务报表的数据为主，并结合母公司财务报表来进行财务分析以作出简明结论性意见。

一、最近三年及一期财务报告审计情况

本公司截至２０１０年１２月３１日、截至２０１１年１２月３１日及截至２０１２年１２月３１日的财务报表已按照企业会计准则的规定进行编制。负责本公司审计的安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）分别对本公司截至２０１０年１２月３１日、截至２０１１年１２月３１日及截至２０１２年１２月３１日的财务报告进行了审计，并出具了标准无保留意见的审计报告标准审计报告（安永华明（２０１１）审字第６０５９２５０４＿Ｈ０１号、安永华明（２０１２）审字第６０５９２５０４＿Ｈ０１号及安永华明（２０１３）审字第６０５９２５０４＿Ｈ０１号）。本公司截至２０１３年６月３０日止６个月期间的财务报表未经审计。

二、最近三年及一期财务会计资料

（一）合并财务报表

合并资产负债表

单位：千元

合并利润表

单位：千元

合并现金流量表

单位：千元

（二）母公司财务报表

母公司资产负债表

单位：千元

母公司利润表

单位：千元

母公司现金流量表

单位：千元

三、最近三年及一期的主要财务指标

（一）主要财务指标

１、合并报表口径

２、母公司口径

（二）上述财务指标的计算方法

流动比率＝流动资产／流动负债

速动比率＝（流动资产－存货）／流动负债

资产负债率＝总负债／总资产

归属于母公司每股净资产＝期末归属于母公司净资产／期末股本总额

每股净资产＝期末净资产／期末股本总额

存货周转率＝营业成本／存货平均余额（２０１３年１－６月数据为年化后数据）

应收账款周转率＝营业收入／应收账款平均余额（２０１３年１－６月数据为年化后数据）

应付账款周转率＝营业成本／应付账款平均余额（２０１３年１－６月数据为年化后数据）

息税折旧摊销前利润＝利润总额＋固定资产及投资性房地产折旧＋无形资产摊销＋利息支出

每股经营活动现金流量净额＝经营活动产生的现金流量净额／期末股本总额

每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额／期末股本总额

利息保障倍数＝（利润总额＋利息支出）／利息支出

（三）本公司最近三年及一期净资产收益率及每股收益情况

上述净资产收益率及每股收益系按照证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第９号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（２０１０年修订）计算。资本公积转增股本引致普通股股数增加，其影响已在各会计期间计算每股收益时进行了追溯调整。本公司截至２０１３年６月３０日无潜在普通股或者稀释作用的证券，因此无需列示稀释每股收益。

（四）本公司最近三年非经常性损益明细表

本集团对非经常性损益项目的确认依照证监会公告［２００８］４３号《公开发行证券的公司信息披露解释性公告１号－非经常性损益（２００８）》的规定执行。

单位：千元

注１：“越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免”形成原因主要是深圳市人民政府发布的深府［１９９３］１号《关于宝安龙岗两个辖区有关税收政策问题的通知》与国家税收优惠政策不一致。

第五节募集资金运用

一、募集资金运用计划

经发行人２０１１年度第一次临时股东大会批准，本期债券募集资金用途包括但不限于偿还债务、调整债务结构及／或补充公司营运资金。

在股东大会批准的上述用途范围内，本期债券募集资金拟用其中１５亿元偿还短期银行借款，以优化债务结构。明细如下：

若募集资金实际到位时间与公司预计不符，发行人将本着有利于优化公司债务结构、尽可能节省公司利息费用的原则通过自筹资金等方式偿还应付债务。

剩余部分１５亿元拟用于补充公司营运资金，以满足公司业务运营和拓展的需要，有助于进一步改善公司财务状况、优化资本结构。本集团二次充电电池和手机部件及组装业务目前保持稳定，而汽车业务尤其是新能源汽车业务正处于发展阶段，本集团需增加在汽车业务的资金投入，以加大在新车型研发及生产、新能源汽车配套产能提升方面的投入，但由于本集团汽车业务收付款时间差距的特点、铁电池目前正处于发展初级阶段，需要补充配套流动资金以促进业务的发展，进而提升汽车产品的竞争能力及汽车业务对本集团业绩的贡献。

本期债券募集资金拟用于补充运营资金的１５亿元的使用计划如下：

１．本集团计划向比亚迪汽车工业和比亚迪汽车各投入约５亿元，主要用于汽车整车（包括新能源汽车的部分车型）及零部件的研发、生产和制造。随着集团汽车产业的扩大，生产的车型增加（主要为２０１１年新增的Ｓ６、Ｇ６以及２０１２年新增的速锐等车型），比亚迪汽车工业和比亚迪汽车的投入产出期限较长，采购量增大，收付款的时间差距较大，因而对流动性资金需求较大。

２．本集团计划向惠州比亚迪电池投入５亿元，主要用于与本集团新能源汽车及储能电站配套的铁电池的产能，以满足Ｅ６、Ｋ９、Ｆ３ＤＭ、秦等新能源车型以及储能电站产品的电池需求。随着我国国家及地方新能源汽车产业补贴政策的陆续出台，未来本集团将在新能源汽车领域继续保持领先优势，逐步提高新能源汽车产能和销量，为业绩增长提供动力。但由于铁电池资本投入较大，需有相应规模的流动资金匹配，本次募集资金的投入，将有效促进本集团铁电池产品的研发和生产，以确保本集团在新能源汽车领域的领先地位。

二、募集资金运用对发行人财务状况的影响

本期债券发行完成后，将引起发行人资产负债结构的变化。假设发行人的资产负债结构在以下假设基础上发生变动：

１、相关财务数据模拟调整的基准日为２０１３年６月３０日；

２、假设不考虑融资过程中产生的需由发行人承担的相关费用，本期债券募集资金总额为３０亿元；

３、假设本期债券募集资金总额３０亿元计入２０１３年６月３０日的资产负债表；

４、本期债券募集资金中１５亿元用于偿还银行贷款，调整债务结构，其中，偿还本公司贷款１．８亿元（其中长期借款０亿元，短期借款１．８亿元），下属全资子公司贷款１３．２亿元（其中长期借款０亿元，短期借款１３．２亿元）。剩余１５亿元用于补充公司流动资金，改善公司资金状况；

５、假设公司债券发行在２０１３年６月３０日完成。

基于上述假设，本期债券发行对本公司财务结构的影响如下：

（一）对发行人负债结构的影响

本集团合并财务报表资产负债率将由发行前的６５．７９％增至发行后的６６．４９％，母公司财务报表资产负债率将由发行前的６７．２２％增至发行后的７４．４３％。

本期债券募集资金中一部分将用于调整发行人债务结构，减少短期借款余额。本公司合并财务报表流动负债占比将由发行前的８７．１５％降至发行后的８１．４１％，母公司财务报表流动负债占比将由发行前的７３．２２％降至发行后的６１．２２％。

（二）对发行人短期偿债能力的影响

本期债券发行完成且募集资金根据上述运用计划予以执行后，本集团合并报表流动比率将由发行前的０．６２增长至发行后的０．６８，母公司财务报表流动比率将由发行前的１．３０增长至发行后的１．４５，流动比率将有较为明显的提高，短期偿债能力增强。

本次债券发行是本公司通过资本市场直接融资渠道募集资金，加强资产负债结构管理的重要举措之一。本期债券募集资金将成为本集团中、长期资金的来源之一，使本集团的资产负债期限结构和部分偿债能力指标得以优化，降低了本集团流动负债比例，流动比率也得以改善，更加适合业务需求，从而为本集团资产规模和业务规模的均衡发展，以及利润增长打下良好的基础。

第六节备查文件

本募集说明书的备查文件如下：

一、发行人最近三年的财务报告及最近三年财务报告的审计报告；

二、关于比亚迪股份有限公司公开发行公司债券的发行保荐书；

三、关于比亚迪股份有限公司公开发行２０１１年公司债券的法律意见书；

四、比亚迪股份有限公司２０１１年公司债券信用评级分析报告；

五、中国证监会核准本次发行的文件；

在本期债券发行期内，投资者可至本公司及保荐机构处查阅本募集说明书全文及部分上述备查文件，或访问巨潮资讯网（ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）查阅本募集说明书全文及摘要。