2-27 手机产业真的是夕阳产业

事件一，手机（消费电子）真的谈不上成长行业

数据1

2010-2022年，全球智能手机出货量规模呈现先上升后趋于平稳的趋势。2016年，全球手机出货量达到14.73亿台，触及顶峰，而后开始有所下滑。2022年，全球智能手机出货量规模约为14.30亿台，同比增长3.6%。

数据2

亚太地区是全球最主要的销售区域

从销售区域来看，目前亚太地区已经成为全球最主要的区域市场，其中大中华区又是全球最大的市场。2021年，大中华区占据全球27%市场规模，新兴亚太地区占据24%市场规模，北美及西欧地区分别占据10%及9%市场份额。

解读，

5G是2019年开始在中国率先推广的，但是5G的推出，并没有改变全球手机总消费量的增长。从第一张图，全球智能手机年销量已经维持近10年在13亿部以上，15亿部以下。相较于全球对于新能源汽车需求量的增长，光伏产业的增长来说，这个年度消费量几乎是原地踏步，行业滞涨。

最为讽刺的是，

2022年，全球智能手机出货量规模约为14.30亿台，同比增长3.6%。但是，我们可以注意到 卓胜微， 韦尔股份悉数在3季度和4季度形成产品滞销，不得已计提库存减值。曾经畅谈的国产替代，去哪里了。

如果按照手机行业如此发展状况，那么维持13-14亿部将是常态，行业都谈不上成长，有关公司——高科技高估值又有何体现呢。

事件二，中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》。

个人理解，作为规划性的文件，没有提及6G。可见，5G的应用还有很大容量空间和余地。回到闻泰，闻泰从去年扩大非手机业务的扩张。这也反映出企业已经意识到，依托手机业务实现公司高成长并不具备客观基础。

题外话，

股市有股市的节奏，如果不具备退市的条件，放到年度的节奏上，少部分的龙头股，永远在慢牛途中，美国如此，中国亦如此。没有业绩也会上涨。

例如

软件行业—— 中国软件

化工行业—— 万华化学