单位净值、累计净值、成立来收益率傻傻分不清？

在选择老基金时，我们经常会看到3个比较重要的数值：单位净值、累计净值、成立来（收益）。

在所有的基金中，会出现三种情况：单位净值等于累计净值，单位净值小于累计净值，单位净值大于累计净值。
我们一个一个来看。
1、单位净值等于累计净值比如，张坤的易方达蓝筹精选混合（005827）。

该基金截止到2021年6月8号的单位净值等于累计净值，都是3.049，成立来（收益率）是204.90%。这里的成立来收益率=（累计净值-初始净值）/初始净值100%。初始净值一般是1。
如果你花了1000元，在2018年9月5日基金成立时买入这只基金，当时你拥有的基金份额是1000份。到昨天，你投入的1000元就变成了3049元，等于你赚了2049元。
20491000100%=204.9%，就是成立来你的投资收益率。

如果你昨天下午3点前花3049元买入易方达蓝筹（这里只是打个比方，因为现在该基金限购，最多只能买2000元），你的基金份额是1000份（=3049单位净值3.049）。


2、单位净值小于累计净值比如，张坤的成名基金——易方达中小盘混合（110011）。

截止到2021年6月8号，基金的单位净值是8.1610，累计净值是9.9510，单位净值不等于累计净值，且比累计净值小，成立来收益率是1036.55%，这是怎么回事？
原来，易方达中小盘有分红。
易方达中小盘2008成立来，已经分红4次，每份累计分红1.79元（=0.04+0.35+0.5+0.9）。

因为累计净值=单位净值+累计分红，所以易方达的累计净值9.951=单位净值8.161+累计分红1.79。
这时基金成立来（收益率）不好直接计算，其实也不需要我们计算，基金销售平台上就有。

易方达中小盘成立来（收益率）是1036.55%，相当于赚了10.3655倍，怎样才能获得这个收益呢？

这需要我们在买了基金后，选择分红再投资，而不是默认的现金分红。

比如，我买的易方达蓝筹精选混合。

分红方式我选的是【红利再投】。以后易方达蓝筹精选混合如果有分红，分红金额将折算成基金份额，我就会享受成立来（的收益率）。


3、单位净值大于累计净值
比如，成立于2015年5月的华宝医疗ETF联接A（162412），单位净值是1.466，大于0.8323的累计净值。

这是怎么回事？
原来，该基金不但没有分红，却有份额折算。

该基金成立至今，已经有9次份额折算了，其中2次份额折算比例大于1。

怎么理解？举个例子，某基金现在的单位净值是1，如果按照1:0.5的比例折算，相当于2份折算成1份，折算后单位净值是2，单位净值看起来大了。

该基金从成立后至今，有没有赚钱？看成立来（收益率），是-6.67%，也就是说，华宝医疗ETF联接A成立后到现在是亏钱的。
份额折算一般会出现在指数基金中。


总结一下：
1，累计净值=单位净值+累计分红。
单位净值，常用于计算我们买基金时能获得的基金份额。

1）若基金没有分红，累计分红等于0，累计净值等于单位净值，成立来（收益率）=（累计净值-初始净值）/初始净值100%；

2）若基金有分红，单位净值加上累计分红等于累计净值，这时成立来（收益率）不容易直接计算。

3）指数型基金容易出现份额折算，这会导致累计净值低于单位净值。

2，一只基金长期业绩是否好，主要比较成立来（收益率）。

3，如果打算长期投资一只基金，且想获得最大收益，建议选择分红再投资。

完。

数据来源：天天基金

风险提示：

本文所列基金属于高风险产品，购买前请清楚自己的风险承受能力。

基金过往历史业绩不代表未来业绩。基金投资有风险，参与需谨慎。

本文不构成投资建议，只供投资交流。